Izraelski tvegani vlagatelji
Kaj je tvegani kapital?
Tvegani kapital, znan tudi kot tvegani kapital. Gre za zasebni investicijski sklad, ki vlaga denar v podjetja, pri katerih je ocena tveganja visoka. V pričakovanju visokih donosov v primeru njihovega uspeha. Skladi tveganega kapitala so sprejet in običajen način zbiranja kapitala z namenom vlaganja v novoustanovljena podjetja (“start-up”) na področju visoke tehnologije.
Sklad tveganega kapitala – naložbena strategija
Skladi tveganega kapitala zbirajo svoj kapital od institucionalnih vlagateljev. In sicer iz bank, pokojninskih skladov in študijskih skladov. Svoj delež pa prispevajo tudi zasebni vlagatelji (angeli). Pri zbiranju kapitala ni vstopa za nove vlagatelje in izstopa za obstoječe vlagatelje. Večina skladov vlaga razmeroma majhne zneske. Ti so razpršeni med veliko število podjetij. Enako pomembno je, da so v enem od prvih treh življenjskih ciklov. – Natančneje, v fazi semen, v zgodnji fazi in v fazi rasti. Povprečno naložbeno obdobje je od 7 do 10 let. V tem času upravljavci sklada prejmejo provizije za upravljanje v višini 2,5 % denarja vlagateljev. Ob koncu naložbenega obdobja se med njimi in vlagatelji razdeli od 15 do 25 % dobička podjetja, ki se prodaja.
Najstarejši zakon v igri pravi: “Naložba v podjetje, ki je v zgodnji fazi svojega življenja, bo v prihodnosti izdalo bolj donosne delnice”. To je dejansko vodilo skladov tveganega kapitala. V to igro so vstopili zaradi visokih donosov. Če ne zaradi tega, potem ni vredno tvegati. In tveganje je veliko. Skladi delujejo v pogojih negotovosti . statistični podatki kažejo, da bo od 100 podjetij, v katera se vlaga, manj kot 10 dovolj donosnih za sklade. To je isto “tveganje”, ki se skriva za grozečim imenom modela. Za njim pa se skriva tudi možnost velikega dobička, saj je ena prava naložba, v pravo podjetje, dovolj, da prisili ostale.
Izrael, država zagonskih podjetij
Ustanovitev zagonskih podjetij v Izraelu se je iz navdušujočega pojava spremenila v gospodarski trend s strateškim bistvom. Vsak mesec se ustanovi približno deset zagonskih podjetij. Podjetja, kot so Check Point, Monday.Com, Wix, Lemonade, Jfrog, so primeri uspeha. To so podjetja, ki so bila ustanovljena le pred nekaj leti, danes pa so vodilna na svojem področju po vsem svetu. Ta realnost navdihuje mlajšo generacijo in mnoge druge ter jim je zgled.
Vsa zagonska podjetja niso uspešna, tretjina se jih bo zaključila brez prihodkov, tretjina bo s poslovanjem ali prodajo/združitvijo vrnila del ali celotno naložbo, tretjina pa bo ustvarila dobiček, vendar bosta le dve podjetji iz zadnje tretjine ustvarili zelo velik dobiček (običajno S ponudbo ali prodajo velikemu strateškemu subjektu).
Področje uporabe izraelskega tveganega kapitala
Z vzponom številnih zagonskih podjetij v Izraelu opažamo tudi porast števila podjetij tveganega kapitala. Iščejo portfelj podjetij iz več panog.
Kot so mobilnost, Saas, kibernetska varnost, finteh in druge.
V Izraelu deluje več deset skladov tveganega kapitala, med njimi NFX Capital, Maniv Mobiliy , Random Forest Capital in drugi. pa tudi tuji skladi tveganega kapitala, ki vlagajo v izraelska podjetja. Samo leta 2018 je bilo v Izraelu ustanovljenih 30 novih skladov tveganega kapitala, ki so skupaj zbrali približno 2,6 milijarde dolarjev. V istem letu je vsak izraelski sklad tveganega kapitala v povprečju zbral približno 85 mio.
