Izraelské rizikové fondy
Čo je rizikový kapitál?
Rizikový kapitál, známy aj ako VC. Je to súkromný investičný fond, ktorý investuje peniaze do podnikov, v ktorých je odhad rizika vysoký. V očakávaní vysokých výnosov v prípade ich úspechu. Fondy rizikového kapitálu sú akceptovaným a bežným spôsobom získavania kapitálu na účely investovania do začínajúcich spoločností (“start-upov”) v oblasti špičkových technológií.
Fond rizikového kapitálu – investičná stratégia
Fondy rizikového kapitálu získavajú svoj kapitál od inštitucionálnych investorov. Konkrétne ide o banky, penzijné fondy a študijné fondy. Zatiaľ čo svojím podielom prispievajú aj súkromní investori (anjeli). Pri získavaní kapitálu neexistuje žiadny vstup pre nových investorov a žiadny výstup pre existujúcich investorov. Väčšina fondov investuje relatívne malé sumy. Ktoré sú rozptýlené medzi veľký počet spoločností. Rovnako dôležité je, že sa nachádzajú v jednom z prvých troch životných cyklov. – Konkrétne ide o štádium Seed, štádium Early Stage a štádium Growth Stage. Priemerné investičné obdobie sa pohybuje od 7 do 10 rokov. Počas tohto obdobia dostávajú správcovia fondu poplatky za správu v hodnote 2,5 % z peňazí investorov. Na konci investičného obdobia sa medzi nich a investorov rozdelí 15 – 25 % zisku predávanej spoločnosti.
Najstarší zákon v hre hovorí: “Investícia do spoločnosti, ktorá je na začiatku svojho života, vydá v budúcnosti výnosnejšie akcie”. To je v skutočnosti hlavná zásada fondov rizikového kapitálu. Do tejto hry vstúpili kvôli vysokým výnosom. Ak nie kvôli tomu, potom sa im neoplatí riskovať. A riziko je veľké. Fondy pracujú v podmienkach neistoty . štatistika ukazuje, že zo 100 investovaných spoločností bude pre fondy dostatočne ziskových menej ako 10 z nich. To je to isté “riziko”, ktoré sa skrýva za hrozivým názvom modelu. Ale skrýva sa za ním aj šanca na veľký zisk, pretože jedna správna investícia, do správnej spoločnosti, stačí na to, aby si vynútila ostatné.
Izraelský národ začínajúcich podnikov
Zakladanie začínajúcich spoločností v Izraeli sa z rozkošného javu zmenilo na hospodársky trend so strategickou podstatou. Každý mesiac vzniká približne niekoľko desiatok začínajúcich spoločností. Príkladom úspechu sú spoločnosti ako Check Point, Monday.Com, Wix, Lemonade, Jfrog. Ide o spoločnosti, ktoré vznikli len pred niekoľkými rokmi a dnes sú lídrami vo svojom odbore na celom svete. Táto skutočnosť inšpiruje mladú generáciu a mnohých ďalších a je jej príkladom.
Nie všetky začínajúce spoločnosti sú úspešné, tretina skončí bez akéhokoľvek príjmu, tretina vráti časť alebo celú investíciu prostredníctvom podnikania alebo predaja/fúzie a tretina vytvorí zisk, ale len dve spoločnosti z poslednej tretiny vytvoria veľmi veľký zisk (zvyčajne ponukou alebo predajom veľkému strategickému subjektu).
Rozsah pôsobnosti izraelského rizikového kapitálu
S nárastom počtu začínajúcich podnikov v Izraeli zaznamenávame aj nárast počtu firiem rizikového kapitálu. Snažia sa mať portfólio spoločností vo viacerých odvetviach.
Napríklad mobilita, Saas, kybernetická bezpečnosť, Fintech a ďalšie.
V Izraeli pôsobí niekoľko desiatok fondov rizikového kapitálu vrátane NFX Capital, Maniv Mobiliy , Random Forest Capital a ďalších. Ako aj zahraničné fondy rizikového kapitálu, ktoré investujú do izraelských spoločností. Len v roku 2018 bolo v Izraeli založených 30 nových fondov rizikového kapitálu, ktoré získali spolu približne 2,6 miliardy USD. V tom istom roku každý izraelský fond rizikového kapitálu získal v priemere približne 85 mil.
