Kaj je tvegani kapital?
To je zasebni investicijski sklad. Ta vlaga denar v podjetja. Pri katerih je ocena tveganja visoka, v pričakovanju visokih donosov v primeru njihovega uspeha. Skladi tveganega kapitala so sprejet in običajen način zbiranja kapitala. Na primer za namen vlaganja v novoustanovljena podjetja (“start-upi”) na področju visoke tehnologije.
Sklad tveganega kapitala – naložbena strategija
Skladi vc zbirajo kapital od institucionalnih vlagateljev (bank, pokojninskih skladov in študijskih skladov), svoj delež pa prispevajo tudi zasebni vlagatelji (angeli). Pri zbiranju kapitala ni vstopa za nove vlagatelje in izstopa za obstoječe vlagatelje. Večina skladov vlaga razmeroma majhne zneske. Vendar so razpršeni med veliko število podjetij. Najpomembneje je, da je to v enem od prvih treh življenjskih ciklov. Na primer, lahko gre za fazo semen, zgodnjo fazo in fazo rasti. Povprečno naložbeno obdobje znaša od 7 do 10 let. V tem času upravljavci sklada prejmejo provizije za upravljanje v vrednosti 2,5 % denarja vlagateljev. Ob koncu naložbenega obdobja se med njimi in vlagatelji razdeli 15-25 % dobička podjetja, ki se prodaja.
Najstarejši zakon v igri pravi: “Naložba v podjetje, ki je v zgodnji fazi svojega življenja, bo v prihodnosti izdalo bolj donosne delnice”. To je dejansko vodilo skladov tveganega kapitala. V to igro so vstopili zaradi visokih donosov. Če ne zaradi tega, potem ni vredno tvegati. In tveganje je veliko. Skladi delujejo v pogojih negotovosti. Za ponazoritev naj navedemo statistiko, ki kaže, da bo od 100 podjetij, v katera se vlaga, manj kot 10 podjetij za sklade dovolj donosnih. To je isto “tveganje”, ki se skriva za imenom grozečega modela. Posledično se za njim skriva tudi možnost velikega dobička, saj je ena prava naložba, v pravo podjetje, dovolj, da prisili ostale.
