Mi az a kockázati tőke?
Ez egy magánbefektetési alap. Konkrétan olyan, amely pénzt fektet be vállalkozásokba. Amelyeknél a kockázatot magasra értékelik, a sikerük esetén várhatóan magas hozamot remélve. A Vc alapok a tőkebevonás elfogadott és elterjedt módja. Például a csúcstechnológia területén működő induló vállalkozásokba (“start-upokba”) történő befektetés céljából.
Kockázati tőkealap – befektetési stratégia
Az it-alapok intézményi befektetőktől (bankoktól, nyugdíjalapoktól és tanulmányi alapoktól) szerzik be tőkéjüket, miközben magánbefektetők (angyalok) is hozzájárulnak. A tőkebevonáskor nincs belépési lehetőség az új befektetők számára, és nincs kilépési lehetőség a meglévő befektetők számára. A legtöbb alap viszonylag kis összegeket fektet be. Ezek azonban nagyszámú vállalat között szóródnak szét. A legfontosabb, hogy az első három életciklus egyikében. Ez lehet például a magvető szakasz, a korai szakasz és a növekedési szakasz. Az átlagos befektetési időszak 7-10 év között mozog. Ez alatt az alapkezelők a befektetők pénzének 2,5%-át kitevő kezelési díjat kapnak. A befektetési időszak végén az eladásra kerülő vállalat nyereségének 15-25%-át osztják el közöttük és a befektetők között.
A legrégebbi törvény a játékban azt mondja – “Ha egy olyan vállalatba fektetünk be, amely életének korai szakaszában van, akkor a jövőben jövedelmezőbb részvényeket bocsát ki”. Valójában ez a kockázati tőkealapok vezérelve. A magas hozamért szálltak be ebbe a játékba. Ha nem ezért, akkor nem éri meg a kockázatot. És a kockázat nagy. Az alapok bizonytalan körülmények között működnek. Egy statisztika azt mutatja, hogy 100 befektetett vállalkozásból kevesebb mint 10 lesz elég nyereséges az alapok számára. Ez ugyanaz a “kockázat”, amely a fenyegető modell elnevezés mögött rejtőzik. Ennek következtében mögötte is a nagy nyereség esélye rejtőzik, mert egyetlen megfelelő befektetés, a megfelelő vállalatba, elég ahhoz, hogy a többit kikényszerítse.
