Was ist Risikokapital?
Es handelt sich um einen privaten Investmentfonds. Er investiert Geld in Unternehmen. Dabei wird das Risiko hoch eingeschätzt, in der Erwartung hoher Erträge im Falle des Erfolgs. Risikokapitalfonds sind eine anerkannte und gängige Form der Kapitalbeschaffung. Zum Beispiel, um in neu gegründete Unternehmen (“Start-ups”) im High-Tech-Bereich zu investieren.
Risikokapitalfonds – Anlagestrategie
Risikokapitalfonds beschaffen sich ihr Kapital bei institutionellen Anlegern (Banken, Pensionsfonds und Studienfonds), während private Anleger (Angels) ebenfalls ihren Anteil beisteuern. Bei der Kapitalbeschaffung gibt es keinen Einstieg für neue Investoren und keinen Ausstieg für bestehende Investoren. Die meisten Fonds investieren relativ geringe Beträge. Sie sind jedoch auf eine große Zahl von Unternehmen verteilt. Am wichtigsten ist, dass sie sich in einem der ersten drei Lebenszyklen befinden. Es kann sich beispielsweise um das Seed-Stadium, das Early-Stage-Stadium oder das Growth-Stadium handeln. Die durchschnittliche Investitionsdauer liegt zwischen 7 und 10 Jahren. Während dieser Zeit erhalten die Fondsmanager eine Verwaltungsgebühr in Höhe von 2,5 % der Anlegergelder. Am Ende des Investitionszeitraums werden zwischen 15 und 25 % der Gewinne des verkauften Unternehmens zwischen ihnen und den Anlegern aufgeteilt.
Das älteste Gesetz der Welt besagt: “Wer in ein Unternehmen investiert, das sich noch in der Anfangsphase seines Lebens befindet, wird in Zukunft profitablere Aktien ausgeben”. Dies ist in der Tat das Leitprinzip der Risikokapitalfonds. Sie sind wegen der hohen Rendite in dieses Spiel eingestiegen. Wenn nicht dafür, dann ist es das Risiko nicht wert. Und das Risiko ist groß. Die Fonds arbeiten in einem Umfeld der Unsicherheit. Zur Veranschaulichung zeigt eine Statistik, dass von 100 Unternehmen, in die investiert wird, weniger als 10 rentabel genug für die Fonds sind. Dies ist das gleiche “Risiko”, das sich hinter dem Namen des bedrohlichen Modells verbirgt. Dementsprechend verbirgt sich dahinter auch die Chance auf einen großen Gewinn, denn eine einzige richtige Investition in das richtige Unternehmen reicht aus, um den Rest zu erzwingen.
