Co je rizikový kapitál?
Jedná se o soukromý investiční fond. Konkrétně se jedná o investování peněz do podniků. U nichž je odhad rizika vysoký, v očekávání vysokých výnosů v případě jejich úspěchu. Fondy Vc jsou uznávaným a běžným způsobem získávání kapitálu. Například za účelem investování do začínajících společností (“start-upů”) v oblasti špičkových technologií.
Fond rizikového kapitálu – investiční strategie
Fondy vc získávají kapitál od institucionálních investorů (bank, penzijních fondů a studijních fondů), přičemž svým podílem přispívají i soukromí investoři (andělé). Při získávání kapitálu nedochází ke vstupu nových investorů a k výstupu stávajících investorů. Většina fondů investuje relativně malé částky. Jsou však rozptýleny mezi velké množství společností. Nejdůležitější je, že se nachází v jednom z prvních tří životních cyklů. Může to být například fáze Seed, fáze Early Stage a fáze Growth Stage. Průměrná doba investice se pohybuje v rozmezí 7-10 let. Během ní správci fondu dostávají poplatky za správu v hodnotě 2,5 % z peněz investorů. Na konci investičního období se mezi ně a investory rozdělí 15-25 % zisku prodávané společnosti.
Nejstarší zákon ve hře říká – “Investice do společnosti, která je v počáteční fázi svého života, vydá v budoucnu výnosnější akcie”. To je vlastně hlavní zásada fondů rizikového kapitálu. Do této hry vstoupily kvůli vysokému výnosu. Pokud ne kvůli tomu, pak se nevyplatí riskovat. A riziko je velké. Fondy fungují v podmínkách nejistoty. Pro ilustraci, statistika ukazuje, že ze 100 investovaných společností bude pro fondy dostatečně ziskových méně než 10 z nich. To je stejné “riziko”, které se skrývá za hrozivým názvem modelu. V důsledku se za ním skrývá i šance na velký zisk, protože stačí jedna správná investice, do správné společnosti, aby si vynutila zbytek.
