Qu’est-ce que le capital-risque ?
C’est un fonds d’investissement privé. Plus précisément, qui investit de l’argent dans des entreprises. Dans lesquelles l’évaluation du risque est élevée, en prévision de retours élevés en cas de succès. Les fonds de capital-risque sont un moyen accepté et courant de lever des capitaux. Par exemple, dans le but d’investir dans des entreprises en phase de démarrage (“start-ups”) dans le domaine de la haute technologie.
Fonds de capital-risque – Stratégie d’investissement
Les fonds de capital-risque lèvent leur capital auprès d’investisseurs institutionnels (banques, fonds de pension et fonds d’étude), tandis que les investisseurs privés (anges) apportent également leur part. Lorsque le capital est levé, il n’y a pas d’entrée pour les nouveaux investisseurs et pas de sortie pour les investisseurs existants. La plupart des fonds investissent des montants relativement faibles. Cependant, ils sont dispersés dans un grand nombre d’entreprises. Le plus important est que celle-ci se trouve dans l’un des trois premiers cycles de vie. Par exemple, il peut s’agir de la phase d’amorçage, de la phase de démarrage et de la phase de croissance. La durée moyenne d’investissement est de 7 à 10 ans. Pendant cette période, les gestionnaires de fonds perçoivent des frais de gestion représentant 2,5 % de l’argent des investisseurs. À la fin de la période d’investissement, entre 15 et 25 % des bénéfices de la société vendue sont répartis entre eux et les investisseurs.
La plus vieille loi du jeu dit : “Investir dans une société qui est au début de sa vie émettra une action plus rentable à l’avenir”. C’est en fait le principe directeur des fonds de capital-risque. Ils sont entrés dans ce jeu pour obtenir un rendement élevé. Si ce n’est pas pour cela, alors le risque n’en vaut pas la peine. Et le risque est grand. Les fonds opèrent dans des conditions d’incertitude. Pour illustrer, une statistique montre que sur 100 entreprises investies, moins de 10 d’entre elles seront suffisamment rentables pour les fonds. C’est ce même “risque” qui se cache derrière le nom du modèle menaçant. Par conséquent, derrière lui se cache également la chance d’un gros bénéfice, car un bon investissement, dans la bonne entreprise, suffit à forcer le reste.