Fördelen med optioner i ett nystartat företag är vanlig i högteknologiska företag. I företagets tidiga skeden är det vanligt att ge anställda optioner som om företaget är framgångsrikt och säljer kan vara värda mycket pengar. I mer avancerade stadier finns praxis att dela upp optioner fortfarande kvar och blir mycket mer strukturerad och definierad – man får optioner när man går in i positionen.
Vi presenterar aktieoptioner för dig och förklarar deras innebörd.Dessutom diskuterar vi hur du förverkligar dina aktieoptioner.
Vad är aktieoptioner för anställda?
Att bevilja aktieoptioner till anställda är en ekonomisk förmån och ingår i företagets kompensationssystem för sina anställda. Du fick rätt att köpa aktier i företaget till ett i förväg fastställt lösenpris. Om du kom att arbeta för företaget i ett tidigt skede av dess etablering. Följaktligen kommer priset på de optioner du får att vara mycket lågt. Du måste dock ta hänsyn till att när investerare kommer för att investera i företaget. Som en följd av detta kommer värdet på de optioner du får att minska avsevärt.
Ordförråd för aktieoptioner
Optionerna har ett intjäningsdatum och ett förfallodatum. Du kan inte utnyttja dina optioner före intjäningsdatumet eller efter utgångsdatumet.
För att bättre förstå dina personaloptioner bör du känna till följande terminologi:
- Utnyttjandedatum – det datum då du utnyttjar dina optioner.
- Förfallodatum – det datum då du måste utnyttja dina optioner, annars upphör de att gälla.
- Emissionsdatum – det datum då du fick optionen.
- Intjänandedatum – det datum då du kan utnyttja dina optioner.
- Marknadspris – det aktuella priset på företagets aktieoptioner.
- Utövningspris/strikepris – det pris till vilket dina personaloptioner kan köpas.
Ju längre tid optionerna ges, desto större är chansen att det lönar sig för den anställde att utnyttja dem. Eftersom chansen ökar att aktiekursen med tiden kommer att stiga över priset för optionsutövningen. Om aktiekursen står på 25 dollar och optionens lösenpris är 4 dollar kan den anställde utnyttja optionen. Som ett resultat av detta får han en aktie och säljer den med en vinst på 21 dollar.
Företag tenderar att erbjuda optioner som förfaller gradvis, i de flesta fall över fyra år. Om en anställd bestämmer sig för att lämna företaget tas rätten att utnyttja optioner bort. Innan han lämnar företaget kan han dock besluta om han vill omvandla dem till aktier.
Varför är personaloptioner värdefulla för ett företag?
Kostnadsbesparingar
Företag som erbjuder optioner till anställda sparar en del av de fasta kostnader som fastställs kontant. De kan omvandla dem till optionen för att späda ut aktieägarnas andelar i framtiden. Denna utspädning är oundviklig, eftersom företaget kan ge ut en ny aktie till den anställde. Får därför ett lägre belopp än ett värde i gengäld.
Unga högteknologiska företag tenderar att ge sina anställda aktieoptioner. För att spara på lönekostnader och uppmuntra dem att arbeta hårt. Även om de anställda kan utnyttja aktieoptionerna blir det svårt för dem att sälja dem före ett erbjudande. Optionens lösenpris kommer från aktiekursen i det privata företagets kapitalanskaffningsrundor. De första anställda får alltså optioner med ett mycket lågt lösenpris, som ökar i takt med att företaget utvecklas.
Skapa ett gemensamt intresse
– Fördelen med att ge aktieoptioner är att knyta samman de anställdas intressen. Förutom med aktieägarnas, som kan vara motstridiga. En för hög lön för de anställda kan skada företagets lönsamhet. En alltför generös fördelning av optioner kommer dock i slutändan att ske på bekostnad av aktieägarpubliken. Därför fördelas optionerna i lämpliga proportioner.
Är personaloptioner värt det för de anställda?
Offentliga företag brukar ge information om aktieoptionerna. Med andra ord kan man hitta de aktieoptioner som delas ut i årsredovisningarna och i prospektet före emissionen. På så sätt är det möjligt att undersöka hur många optioner som har förfallit. Därefter följer antalet optioner som inte har förfallit och de genomsnittliga lösenpriserna. Aktieägarna kan använda denna information för att veta hur stor utspädningen är.
Du kan också läsa mer om EquityBee- plattform för aktieoptioner, som erbjuder anställda att finansiera sina företags optioner.
Du får till exempel tusen aktieoptioner för att köpa aktier till ett visst pris. Därefter distribuerar företaget 10 000 aktier, du har 10 % av ägandet i företaget. Men när investerare kommer in kommer de att dela ut fler aktier. Till exempel ökar antalet aktier som delas ut till 100 000. Din andel i företaget kommer att minska till endast 1 %. Utspädningsskydd finns inte – inte ens för dem som grundade företaget, eftersom ingen investerare kommer att gå med på att ge upp avkastningen på sin investering.
När anställda går med i senare skeden får de optioner att köpa aktierna till deras verkliga värde vid den tidpunkten, ett pris som bestäms av vad de har investerat i företaget. Ibland kan ett företags värde sjunka och då blir optionerna värdelösa. Om en anställd till exempel får en option att köpa aktierna för 4 dollar, men aktiens värde på marknaden sjunker till 2 dollar, är det inte lönsamt för den anställde att köpa aktierna i slutet av transaktionen.
Vad är ovillkorlig rätt till anställning?
I de flesta planer är rätten att utnyttja optionen efter ett år efter transaktionen. Med ord är det här intjänandeperioden (Vesting). Vanligtvis under förutsättning att ingen händelse som en exit har inträffat. Till exempel har den anställde inget intresse av att köpa aktierna under anställningsperioden. Rätten behålls för honom så länge han arbetar. I de flesta avtal behålls rätten att köpa aktierna i tre månader efter det att transaktionen avslutats.
Process för förvärv av aktier
För att optionerna ska utgöra en mycket betydande förmån måste flera villkor vara uppfyllda:
- Den första är att den anställde kommer in i början av företagets resa;
- För det andra – att företaget kommer att lyckas och blomstra.
- För det tredje – att utspädningen kommer att vara relativt låg, vilket innebär att även om investerare kom in så var beloppet inte särskilt stort. Dessa tre villkor är extremt sällsynta.
Naturligtvis har det funnits fall av anställda som fått mycket pengar medan ett företag höll på att göra en exit, men detta är en fråga om tur. Om en viss anställd är mycket viktig för företaget och får en viss procentsats i början, och investerare kom, kan företaget ge honom fler alternativ för att behålla honom, och han kommer att kunna nå en betydande procentsats och tjäna.
Viktigt att komma ihåg är att de flesta nystartade företag inte gör astronomiska exits. Även om man läser om exits på mycket höga belopp bör man kontrollera hur mycket pengar som har investerats längs vägen. Om ett företag till exempel går ut för 400 miljoner dollar, men 500 miljoner dollar har investerats längs vägen – kommer den anställde som hade optioner i företaget troligen inte att tjäna något på denna utflyttning.
När företaget förvärvas av ett internationellt företag vill det köpande företaget vanligtvis inte heller ha fler aktieägare, utan föredrar att köpa optionerna från de anställda i det nystartade företaget och ge dem optioner i sitt företag. Det nya företaget förvärvar alltså optionerna från de anställda i det nystartade företaget och ger dem optioner i sitt företag.
Vad ska man kontrollera i ett avtal om köp av företagsoptioner?
Vanligtvis lämnar optionsavtalet inte mycket utrymme för förhandlingar, eftersom planen är enhetlig för alla anställda och inte är personlig. Målet är först och främst att beviljandet av optioner inte begränsar företaget – till exempel att en anställd inte kan förhindra förvärvet av företaget.
Det är oftast möjligt att diskutera den privatekonomiska frågan, dvs. att se om den anställde kan köpa optioner till aktiens nominella värde eller om han måste få optionen till priset för den senaste investeringen. Om den anställde kunde få optionen till nominellt värde när det redan finns ett värde per aktie, är detta en skatteförmån och den anställde måste kontrollera vad detta innebär i fråga om beskattning.
Om aktiens nominella värde till exempel är 0,6 dollar och företaget ännu inte har något marknadsvärde kan den anställde köpa aktien till det värdet. Å andra sidan, om de redan har investerat och någon har köpt företagets aktier, kommer den anställde vanligtvis inte att kunna köpa dem för mindre än inköpspriset, om han kan köpa till ett lägre pris – det finns faktiskt en fördel som den anställde kan beskattas för. Det vill säga, det kan finnas en situation där den anställde blir skattskyldig för en förmån “på pappret”.
