Prednost opcij v zagonskem podjetju je pogosta v visokotehnoloških podjetjih. V zgodnjih fazah podjetja je običajno, da se zaposlenim dajo opcije, ki so lahko v primeru uspeha in prodaje podjetja vredne veliko denarja. V naprednejših fazah praksa delitve opcij še vedno obstaja in postane veliko bolj strukturirana in opredeljena – prejemanje opcij ob nastopu delovnega mesta.
Predstavili vam bomo delniške opcije in razložili njihov pomen, poleg tega pa se bomo pogovorili tudi o realizaciji delniških opcij.
Kaj so delniške opcije za zaposlene?
Podelitev delniških opcij zaposlenim je ekonomska korist in je del sistema nadomestil podjetja za zaposlene. Dobili ste pravico do nakupa delnic podjetja po vnaprej določeni izvršilni ceni. Če ste se zaposlili v podjetju v zgodnji fazi njegove ustanovitve. Posledično bo cena opcij, ki jih boste prejeli, zelo nizka. Vendar pa morate upoštevati, da ko vlagatelji pridejo, da bi vlagali v podjetje. Posledično se bo vrednost opcij, ki jih prejmete, znatno zmanjšala.
Besednjaki o delniških opcijah
Opcije imajo datum pridobitve pravic in datum izteka veljavnosti. Opcij ne morete uveljaviti pred datumom pridobitve pravic ali po datumu izteka veljavnosti.
Da bi bolje razumeli delniške opcije za zaposlene, morate poznati naslednjo terminologijo:
- datum izvršitve – datum, ko izvršite opcije
- Datum izteka – datum, ko morate uveljaviti opcije, sicer potečejo
- Datum izdaje – datum, ko ste opcijo dobili
- datum uveljavljanja – datum, ko lahko uveljavljate opcije
- Tržna cena – trenutna cena delniških opcij podjetja
- Izvedbena cena/izvedbena cena – cena, po kateri je mogoče kupiti vaše delniške opcije za zaposlene.
Čim dlje so opcije dane, tem večja je možnost, da se bo njihovo uveljavljanje zaposlenemu izplačalo. Ker se poveča možnost, da se bo cena delnice sčasoma dvignila nad ceno izvedbe opcije. Če cena delnice znaša 25 USD, cena izvedbe opcije pa 4 USD, lahko zaposleni opcijo izvede. Posledično prejme delnico in jo proda z dobičkom 21 USD.
Podjetja običajno zagotavljajo opcije, ki zapadejo postopoma, v večini primerov v štirih letih. Če se zaposleni odloči, da bo zapustil podjetje, se mu pravica do uveljavljanja opcij odvzame. Pred odhodom pa se lahko odloči, ali jih bo spremenil v delnice.
Zakaj so delniške opcije za zaposlene smiselne za podjetje?
Prihranek pri stroških
Podjetja, ki zaposlenim ponujajo opcije, prihranijo del fiksnih stroškov, določenih v denarju. Lahko jih pretvorijo v opcijo, ki bo v prihodnosti razvodenela delež delničarjev. To redčenje je neizogibno, saj lahko podjetje zaposlenemu izda novo delnico. Zato prejme nižji znesek od vrednosti v zameno.
Mlada visokotehnološka podjetja svojim zaposlenim običajno dajejo delniške opcije. Da bi prihranila pri stroških za plače in jih spodbudila k trdemu delu. Zaposleni sicer lahko uveljavljajo delniške opcije, vendar jih bodo pred ponudbo težko prodali. Izvedbena cena opcije izhaja iz cene delnice v krogih zbiranja kapitala zasebnega podjetja. Tako prvi zaposleni dobijo opcije z zelo nizko izvedbeno ceno, ki se z razvojem podjetja povečuje.
Ustvarjanje skupnega interesa
– Prednost dodeljevanja delniških opcij je povezovanje interesov zaposlenih. Poleg tega so lahko interesi zaposlenih v nasprotju z interesi delničarjev, ki so lahko nasprotujoči si. Previsoka plača za zaposlene lahko škoduje dobičkonosnosti podjetja. Preveč radodarno razdeljevanje opcij pa bo na koncu šlo na račun delničarske javnosti. Zato se opcije razdelijo v ustreznem razmerju.
Ali se zaposlenim izplačajo delniške opcije?
Javna podjetja običajno zagotavljajo informacije o delniških opcijah. Z drugimi besedami, razdeljene delniške opcije je mogoče najti v letnih poročilih in prospektu pred izdajo. Na ta način je mogoče preveriti število opcij, ki so zapadle. Sledi število opcij, ki niso zapadle, in povprečne izvedbene cene. Delničarji lahko te informacije uporabijo, da ugotovijo stopnjo svoje razredčitve.
Preberete lahko tudi več o EquityBee- platformi za delniške opcije, ki zaposlenim ponuja financiranje opcij njihovih podjetij.
Na primer, prejmete tisoč delniških opcij za nakup delnic po določeni ceni. Nato podjetje razdeli 10.000 delnic, vi pa imate 10 % lastništva v podjetju. Ko pa bodo prišli vlagatelji, bodo razdelili več delnic. Število razdeljenih delnic se na primer poveča na 100.000. Vaš delež v podjetju se bo zmanjšal na samo 1 %. Zaščita pred razredčenjem ne obstaja – niti za tiste, ki so ustanovili podjetje, saj se noben vlagatelj ne bo strinjal z odpovedjo donosu na svojo naložbo.
Ko se zaposleni pridružijo pozneje, dobijo opcije za nakup delnice po njeni takratni pošteni vrednosti, ki je odvisna od tega, koliko so vložili v podjetje. Včasih se lahko vrednost podjetja zmanjša in takrat so opcije brez vrednosti. Če na primer zaposleni dobi opcijo za nakup delnic za 4 USD, vrednost delnice na trgu pa pade na 2 USD, se mu nakup delnic ob koncu transakcije ne izplača.
Kaj je pridobitev pravice?
V večini načrtov je pravica do uveljavljanja opcije po enem letu od sklenitve posla. Z besedami vrstnega reda je to obdobje pridobivanja pravic (Vesting). Običajno ob predpostavki, da ni prišlo do nobenega dogodka, kot je izstop. Zaposleni na primer nima interesa za nakup delnic v obdobju zaposlitve. Pravica se ohrani zanj, dokler je zaposlen. V večini pogodb se pravica do nakupa delnic ohrani še tri mesece po zaključku posla.
Postopek pridobivanja pravic
Da bi opcije predstavljale zelo pomembno korist, mora biti izpolnjenih več pogojev:
- Prvi je, da bo zaposleni vstopil na začetek poti podjetja;
- drugi – da bo podjetje uspešno in uspešno delovalo.
- Tretjič – da bo razvodenitev razmeroma majhna, kar pomeni, da kljub temu, da so vstopili vlagatelji, znesek, ki je bil vložen, ni bil zelo velik. Ti trije pogoji so izjemno redki.
Seveda so bili primeri, ko so zaposleni prejeli veliko denarja, medtem ko je podjetje izstopalo, vendar je to stvar sreče. Če je določen zaposleni zelo pomemben za podjetje in na začetku prejema določeno stopnjo, prišli pa so vlagatelji, mu lahko podjetje da več možnosti, da ga obdrži, in bo lahko dosegel znaten odstotek in zaslužil.
Pomembno si je zapomniti, da večina zagonskih podjetij ne doseže astronomskih izstopov. Tudi če berete o izstopih v zelo visokih zneskih, je treba preveriti, koliko denarja je bilo vloženega na poti. Na primer, če podjetje izstopi za 400 milijonov USD, na poti pa je bilo vloženih 500 milijonov USD – zaposleni, ki je imel opcije v podjetju, od tega izstopa verjetno ne bo ničesar pridobil.
Poleg tega, ko podjetje prevzame mednarodno podjetje, običajno podjetje kupec ne želi imeti več delničarjev, zato bo raje od zaposlenih v zagonskem podjetju odkupilo opcije in jim dodelilo opcije v svojem podjetju. To pomeni, da novo podjetje pridobi opcije od zaposlenih v zagonskem podjetju in jim dodeli opcije v svojem podjetju.
Kaj morate preveriti v pogodbi o nakupu opcij podjetja?
Običajno pogodba o opcijah ne pušča veliko prostora za pogajanja, saj je načrt enoten za vse zaposlene in ni oseben. Cilj je predvsem, da dodelitev opcij ne bo omejevala podjetja – na primer, da zaposleni ne bo mogel preprečiti prevzema podjetja.
Običajno se je mogoče pogovoriti o zasebnoekonomski zadevi, tj. ali lahko zaposleni kupi opcije po nominalni vrednosti delnice ali pa mora opcijo dobiti po ceni zadnje naložbe. Če je zaposleni lahko dobil opcijo po nominalni vrednosti, ko že obstaja vrednost delnice, je to davčna ugodnost, zaposleni pa mora preveriti, kaj to pomeni z vidika obdavčitve.
Če je na primer nominalna vrednost delnice 0,6 USD in podjetje še nima tržne vrednosti, bo zaposleni lahko kupil delnico po tej vrednosti. Po drugi strani pa, če je že investiral in je nekdo kupil delnice podjetja, jih zaposleni običajno ne bo mogel kupiti po nižji ceni, če jih lahko kupi po nižji ceni – dejansko gre za korist, ki je lahko obdavčena. To pomeni, da lahko pride do situacije, v kateri bo moral zaposleni plačati davek na ugodnost “na papirju”.
