Výhoda opcií v startupe je bežná v high-tech spoločnostiach. V počiatočných fázach spoločnosti je zvykom poskytnúť zamestnancom opcie, ktoré v prípade úspechu a predaja spoločnosti môžu mať veľkú hodnotu. V pokročilejších štádiách prax rozdeľovania opcií stále existuje a stáva sa oveľa štruktúrovanejšou a definovanejšou – získanie opcií pri nástupe do zamestnania.
Predstavíme vám akciové opcie a vysvetlíme vám ich význam.Okrem toho sa budeme venovať aj realizácii vašich akciových opcií.
Čo sú zamestnanecké opcie na akcie?
Poskytovanie akciových opcií zamestnancom predstavuje ekonomický benefit a je súčasťou systému odmeňovania zamestnancov spoločnosti. Získali ste právo na nákup akcií spoločnosti za vopred stanovenú realizačnú cenu. Ak ste prišli pracovať do spoločnosti v počiatočnej fáze jej vzniku. Následne bude cena opcií, ktoré dostanete, veľmi nízka. Musíte však brať do úvahy, že keď do spoločnosti prídu investori. V dôsledku toho sa hodnota opcií, ktoré dostanete, výrazne zníži.
Slovníky akciových opcií
Opcie majú dátum nadobudnutia práv a dátum vypršania platnosti. Opcie nemôžete uplatniť pred dátumom nadobudnutia práv alebo po dátume vypršania platnosti.
Aby ste lepšie porozumeli svojim zamestnaneckým opciám na akcie, mali by ste poznať nasledujúcu terminológiu:
- Dátum uplatnenia – dátum, ku ktorému uplatníte svoje opcie
- Dátum exspirácie – dátum, kedy musíte opcie uplatniť, inak ich platnosť vyprší
- Dátum emisie – dátum, kedy ste opciu dostali
- Dátum nadobudnutia práv – dátum, kedy môžete opcie uplatniť
- Trhová cena – aktuálna cena opcií na akcie spoločnosti
- Realizačná cena/cena strike – cena, za ktorú je možné kúpiť vašu zamestnaneckú opciu na akcie.
Čím dlhšie sú opcie poskytnuté, tým väčšia je šanca, že sa ich uplatnenie zamestnancovi oplatí. Keďže sa zvyšuje šanca, že časom cena akcií vzrastie nad cenu realizácie opcie. Ak cena akcie stojí 25 USD a realizačná cena opcie je 4 USD, zamestnanec môže opciu uplatniť. V dôsledku toho získa akciu a predá ju so ziskom 21 USD.
Spoločnosti majú tendenciu poskytovať opcie, ktorých splatnosť nastáva postupne, vo väčšine prípadov v priebehu štyroch rokov. Ak sa zamestnanec rozhodne odísť zo spoločnosti, právo na uplatnenie opcie mu zaniká. Pred odchodom sa však môže rozhodnúť, či ich premení na akcie.
Prečo sa opcie na akcie pre zamestnancov pre spoločnosť oplatia?
Úspora nákladov
Spoločnosti, ktoré ponúkajú opcie zamestnancom, ušetria časť fixných nákladov stanovených v hotovosti. Môžu ich premeniť na opcie, ktoré v budúcnosti rozriedia podiel akcionárov. Toto riedenie je nevyhnutné, pretože spoločnosť môže zamestnancovi vydať novú akciu. Preto dostáva nižšiu sumu ako protihodnotu.
Mladé high-tech spoločnosti majú tendenciu dávať svojim zamestnancom opcie na akcie. S cieľom ušetriť na mzdových nákladoch a povzbudiť ich k tvrdej práci. Zamestnanci síce môžu opciu na akcie uplatniť, ale pred ponukou ich bude ťažké predať. Realizačná cena opcie pochádza z ceny akcií v kolách zvyšovania kapitálu súkromnej spoločnosti. Prví zamestnanci teda dostanú opcie s veľmi nízkou realizačnou cenou, ktorá sa s rozvojom spoločnosti zvyšuje.
Vytvorenie spoločného záujmu
– Výhodou poskytovania akciových opcií je prepojenie záujmov zamestnancov. Okrem toho s tými akcionárov, ktoré môžu byť protichodné. Príliš vysoká mzda zamestnancov môže poškodiť ziskovosť spoločnosti. Príliš štedré rozdelenie opcií však v konečnom dôsledku pôjde na úkor akcionárskej verejnosti. Opcie sa teda rozdeľujú v primeranom pomere.
Oplatí sa zamestnancom opcie na akcie?
Verejné spoločnosti zvyčajne poskytujú informácie o akciových opciách. Inými slovami, distribuované akciové opcie možno nájsť vo výročných správach a v prospekte pred emisiou. Takto je možné preskúmať počet opcií, ktoré sa stali splatnými. Nasleduje počet opcií, ktorých splatnosť nenastala, a priemerné realizačné ceny. Akcionári môžu tieto informácie použiť na zistenie úrovne ich rozriedenia.
Môžete si tiež prečítať viac informácií o EquityBee- platforme pre akciové opcie, ktorá ponúka zamestnancom financovanie opcií ich spoločností.
Napríklad dostanete tisíc akciových opcií na nákup akcií za určitú cenu. Ďalej spoločnosť rozdelila 10 000 akcií, máte 10 % podiel na vlastníctve spoločnosti. Ale keď prídu investori, rozdelia si ďalšie akcie. Napríklad počet distribuovaných akcií sa zvýši na 100 000. Váš podiel v spoločnosti sa zníži len na 1 %. Ochrana proti rozriedeniu neexistuje – dokonca ani pre tých, ktorí spoločnosť založili, pretože žiadny investor nebude súhlasiť s tým, že sa vzdá výnosu zo svojej investície.
Keď zamestnanci vstúpia do spoločnosti v neskorších fázach, získajú opcie na nákup akcií za ich reálnu hodnotu v danom čase, teda za cenu určenú podľa toho, čo do spoločnosti investovali. Niekedy môže hodnota spoločnosti klesnúť a vtedy sú opcie bezcenné. Ak napríklad zamestnanec dostane opciu na nákup akcií za 4 USD, ale hodnota akcií na trhu klesne na 2 USD, pre zamestnanca nie je výhodné kúpiť akcie na konci transakcie.
Čo je to právo na opciu?
Vo väčšine plánov je právo na uplatnenie opcie po jednom roku od transakcie. Inými slovami, ide o obdobie nároku na opciu (Vesting). Zvyčajne za predpokladu, že nenastala žiadna udalosť, ako je napríklad odchod. Napríklad zamestnanec nemá záujem o kúpu akcií počas trvania pracovného pomeru. Právo mu zostáva zachované, kým pracuje. Vo väčšine zmlúv sa právo na nákup akcií zachováva tri mesiace po skončení transakcie.
Proces nadobudnutia práv
Aby opcie predstavovali veľmi významný benefit, musí byť splnených niekoľko podmienok:
- Prvou je, že zamestnanec nastúpi na začiatku cesty spoločnosti;
- Druhá – že spoločnosť bude úspešná a bude prosperovať
- Po tretie – že rozriedenie bude relatívne nízke, čo znamená, že aj keď investori vstúpili, suma peňazí, ktorá prišla, nebola veľmi veľká. Tieto tri podmienky sú mimoriadne zriedkavé.
Samozrejme, vyskytli sa prípady, keď zamestnanci dostali veľké množstvo peňazí, zatiaľ čo spoločnosť robila exit, ale to je otázka šťastia. Ak je určitý zamestnanec pre spoločnosť veľmi dôležitý a na začiatku dostáva určitú sadzbu a prišli investori, spoločnosť mu môže dať viac možností, aby si ho udržala, a on bude môcť dosiahnuť značné percento a zarobiť.
Dôležité je si uvedomiť, že väčšina začínajúcich podnikov nedosahuje astronomické výstupy. Aj keď čítate o exitoch vo veľmi vysokých sumách, mali by ste si overiť, koľko peňazí bolo na ceste investovaných. Ak napríklad spoločnosť exituje za 400 miliónov dolárov, ale po ceste sa investovalo 500 miliónov dolárov – zamestnanec, ktorý mal v spoločnosti opcie, z tohto exitu pravdepodobne nič nezíska.
Aj keď spoločnosť prevezme medzinárodná spoločnosť, kupujúca spoločnosť zvyčajne nechce mať ďalších akcionárov a radšej odkúpi opcie od zamestnancov začínajúcej spoločnosti a poskytne im opcie vo svojej spoločnosti. To znamená, že nová spoločnosť získa opcie od zamestnancov začínajúcej spoločnosti a poskytne im opcie vo svojej spoločnosti.
Čo by ste mali skontrolovať v zmluve o kúpe opcií spoločnosti?
Zmluva o opciách zvyčajne nedáva veľký priestor na vyjednávanie, pretože plán je jednotný pre všetkých zamestnancov a nie je osobný. Cieľom je predovšetkým to, aby poskytnutie opcií neobmedzovalo spoločnosť – napríklad aby zamestnanec nemohol zabrániť akvizícii spoločnosti.
Zvyčajne je možné diskutovať o súkromnej ekonomickej záležitosti, t. j. o tom, či si zamestnanec môže kúpiť opcie za nominálnu hodnotu akcie, alebo či musí dostať opciu za cenu poslednej investície. Ak zamestnanec mohol získať opciu za nominálnu hodnotu, keď už existuje hodnota za akciu, ide o daňové zvýhodnenie a zamestnanec si musí overiť, čo to znamená z hľadiska zdanenia.
Ak je napríklad nominálna hodnota akcie 0,6 USD a spoločnosť ešte nemá trhovú hodnotu, zamestnanec bude môcť kúpiť akciu za túto hodnotu. Na druhej strane, ak už investoval a niekto kúpil akcie spoločnosti, zvyčajne ich zamestnanec nebude môcť kúpiť za nižšiu cenu, ak môže kúpiť za nižšiu cenu – ide vlastne o výhodu, ktorá môže byť zamestnancovi zdanená. To znamená, že môže nastať situácia, keď zamestnanec bude podliehať zdaneniu z výhody “na papieri”.
