O benefício das opções numa empresa em fase de arranque é comum nas empresas de alta tecnologia. Nas fases iniciais da empresa, é costume dar aos empregados opções que se a empresa for bem sucedida e vender podem valer muito dinheiro. Em fases mais avançadas, a prática de dividir opções ainda existe e torna-se muito mais estruturada e definida – receber opções ao entrar na posição.
Apresentar-lhe-emos opções de compra de acções e explicar-lhe-emos os seus significados. Além disso, discutiremos a realização das suas opções de compra de acções.
- O que são opções de compra de acções por empregados?
- Vocabulários de Stock Options
- Porque é que as opções sobre acções de empregados valem a pena para uma empresa?
- Será que as opções sobre acções dos empregados valem a pena para os empregados?
- O que é a aquisição de direitos?
- Processo de aquisição de direitos
- O que deve verificar num contrato para adquirir as opções da empresa?
O que são opções de compra de acções por empregados?
A concessão de opções de compra de acções aos empregados é um benefício económico, e faz parte do esquema de compensação da empresa para os seus empregados. Tem o direito de comprar acções da empresa a um preço de exercício pré-determinado. Se veio trabalhar para a empresa numa fase inicial do seu estabelecimento. Consequentemente, o preço das opções que irá receber será muito baixo. No entanto, terá de ter em conta que quando os investidores vierem a investir na empresa. Como resultado, o valor das opções que recebe diminuirá significativamente.
Vocabulários de Stock Options
As opções têm uma data de aquisição e uma data de expiração. Não pode exercer as suas opções antes da data de vencimento ou após a data de expiração.
A fim de compreender melhor as opções de acções dos seus empregados, deverá conhecer a seguinte terminologia:
- Data de exercício – a data em que exerce as suas opções
- Prazo de validade – a data em que deve exercer as suas opções ou estas expirarão
- Data de emissão – a data da opção que obteve
- Data de aquisição de direitos – a data em que pode exercer as suas opções
- Preço de mercado – o preço actual das opções de compra de acções da empresa
- Preço de exercício/preço de greve – o preço pelo qual a opção de compra de acções do seu empregado pode ser comprada.
Quanto mais tempo as opções forem dadas, maior será a hipótese de que o seu exercício valha a pena para o empregado. À medida que a hipótese aumenta, o preço das acções aumentará ao longo do tempo acima do preço do exercício da opção. Se o preço das acções for de $25, e o preço do exercício da opção for de $4, o empregado pode exercer a opção. Como resultado, ele recebe uma acção e vende-a com um lucro de $21.
As empresas tendem a fornecer opções que amadurecem gradualmente, ao longo de quatro anos na maioria dos casos. Se um empregado decide deixar a empresa, o direito de exercer as opções é retirado. Antes de sair, porém, ele pode decidir se as transforma em acções.
Porque é que as opções sobre acções de empregados valem a pena para uma empresa?
Poupança de custos
As empresas que oferecem opções aos empregados poupam algumas das despesas fixas fixadas em dinheiro. Podem convertê-las na opção de diluir a quota dos accionistas no futuro. Esta diluição é inevitável, uma vez que a empresa pode emitir uma nova quota para o empregado. Por conseguinte, recebe uma quantia inferior a um valor em troca.
As jovens empresas de alta tecnologia tendem a dar aos seus empregados opções de compra de acções. A fim de poupar nas despesas salariais e encorajá-los a trabalhar arduamente. Embora os empregados possam exercer a opção de compra de acções, será difícil para eles vendê-las antes de uma oferta. O preço de exercício da opção provém do preço das acções nas rondas de levantamento de capital da empresa privada. Assim, os primeiros empregados obtêm opções com um preço de exercício muito baixo, que aumenta à medida que a empresa avança.
Criação de um interesse comum
– A vantagem de dar opções de compra de acções é ligar os interesses dos empregados. Para além dos interesses dos accionistas, que podem ser contraditórios. Um salário demasiado elevado para os empregados pode prejudicar a rentabilidade da empresa. No entanto, uma distribuição excessivamente generosa de opções acabará por ser feita à custa do público accionista. Assim, as opções são distribuídas nas proporções apropriadas.
Será que as opções sobre acções dos empregados valem a pena para os empregados?
As empresas públicas normalmente fornecem informações sobre as opções de compra de acções. Por outras palavras, as opções de compra de acções distribuídas podem ser encontradas nos relatórios anuais e no prospecto antes da emissão. Desta forma, é possível examinar o número de opções que amadureceram. Seguindo o número de opções que não tenham amadurecido e os preços médios de exercício. Os accionistas podem utilizar esta informação para conhecer o nível da sua diluição.
Pode também ler mais sobre a plataforma EquityBee- stock options, oferecendo aos empregados a possibilidade de financiar as opções das suas empresas.
Por exemplo, recebe mil opções sobre acções para comprar acções a um determinado preço. Em seguida, a empresa distribuiu 10.000 acções, tem 10% da propriedade na empresa. Mas uma vez que os investidores entrem, partilharão mais acções. Por exemplo, o número de acções distribuídas aumenta para 100.000. A sua participação na empresa irá diminuir para apenas 1%. Não existe protecção de diluição – mesmo para aqueles que fundaram a empresa, porque nenhum investidor concordará em desistir do retorno do seu investimento.
Quando os empregados aderem em fases posteriores, recebem opções de compra das acções pelo seu valor justo na altura, um preço determinado pelo que investiram na empresa. Por vezes, o valor de uma empresa pode descer e depois as opções não terão qualquer valor. Se, por exemplo, um empregado recebe uma opção de compra das acções por $4 mas o valor das acções no mercado cai para $2, não é rentável para o empregado comprar as acções no final da transacção.
O que é a aquisição de direitos?
Na maioria dos planos, o direito de exercer a opção é após um ano da transacção. Por outras palavras, este é o período de aquisição de direitos (Vesting). Normalmente, assumindo que nenhum evento como uma saída tenha ocorrido. Por exemplo, o empregado não tem qualquer interesse em adquirir as acções durante o período de emprego. O direito é retido para ele enquanto estiver a trabalhar. Na maioria dos contratos, o direito de comprar as acções é retido durante três meses após o fim da transacção.
Processo de aquisição de direitos
Para que as opções constituam um benefício muito significativo, várias condições devem ser satisfeitas:
- A primeira é que o empregado entre no início da viagem da empresa;
- Segundo – que a empresa tenha sucesso e prospere
- Terceiro – que a diluição será relativamente baixa, o que significa que mesmo que os investidores tenham entrado, a quantidade de dinheiro que entrou não foi muito grande. Estas três condições são extremamente raras.
Claro que houve casos de empregados que receberam muito dinheiro enquanto uma empresa estava a fazer uma saída, mas isto é uma questão de sorte. Se um certo empregado é muito importante para a empresa e recebe uma certa taxa no início, e os investidores vieram, a empresa pode dar-lhe mais opções para o reter, e ele será capaz de atingir uma percentagem considerável e ganhar.
É importante lembrar que a maioria das entradas não fazem saídas astronómicas. Mesmo que se leia sobre saídas em montantes muito elevados, deve-se verificar quanto dinheiro foi investido ao longo do caminho. Por exemplo, se uma empresa sai por $ 400 milhões, mas $ 500 milhões são investidos pelo caminho – o empregado que tinha opções na empresa provavelmente não ganhará nada com esta saída.
Além disso, quando a empresa é adquirida por uma empresa internacional, normalmente a empresa compradora não quer ter mais accionistas, e preferirá comprar as opções aos empregados da empresa de arranque e conceder-lhes opções na sua empresa. Ou seja, a nova empresa adquire as opções aos empregados da empresa de arranque e concede-lhes opções na sua empresa.
O que deve verificar num contrato para adquirir as opções da empresa?
Normalmente o contrato de opções não deixa muito espaço para negociação, uma vez que o plano é uniforme para todos os empregados e não é pessoal. O objectivo é, antes de mais, que a concessão de opções não limite a empresa – por exemplo, que um empregado não seja capaz de impedir a aquisição da empresa.
É normalmente possível discutir o assunto económico privado, ou seja, ver se o empregado pode adquirir opções pelo valor nominal da acção ou se deve obter a opção ao preço do último investimento. Se o empregado conseguiu obter a opção pelo valor nominal quando já existe valor por acção, isto é um benefício fiscal e o empregado precisa de verificar o que isto significa em termos de tributação.
Por exemplo, se o valor nominal da acção for de $ 0,6 e a empresa ainda não tiver um valor de mercado, o empregado poderá comprar a acção a esse valor. Por outro lado, se já investiram e alguém comprou as acções da empresa, normalmente o empregado não poderá comprá-las por menos do que o preço de compra, se puder comprar a um preço mais baixo – existe na realidade um benefício sobre o qual o empregado pode ser tributado. Ou seja, pode haver uma situação em que o empregado estará sujeito a imposto sobre um benefício “em papel”.
