Co to jest SPAC (spółka akwizycyjna specjalnego przeznaczenia)?
SPAC to spółka utworzona wyłącznie w celu pozyskania kapitału w drodze pierwszej oferty publicznej (IPO) i przejęcia istniejących przedsiębiorstw. Jednak SPAC, podobnie jak oferta publiczna (IPO), wiąże się z utworzeniem nowych inwestorów, współpracą z różnymi subemitentami, wypełnianiem różnych formularzy papierów wartościowych, a na koniec dnia z utworzeniem spółki notowanej w obrocie publicznym. Jednakże, w odniesieniu do tych samych elementów, istnieją różne rodzaje.
Dla inwestorów, istnieje duża różnica w inwestycji, która ma znaczenie. Kiedy firma przechodzi przez IPO, inwestorzy powierzają wiedzę i doświadczenie firmy; w SPAC, inwestują w zaufanie i wiedzę.
Jak działa SPAC?
SPAC są zazwyczaj tworzone przez inwestorów lub ekspertów biznesowych/ branżowych, którzy chcą wejść w nowe możliwości biznesowe. Chociaż założyciele mogą mieć na uwadze jeden lub kilka celów akwizycji, cel nie jest jednoznacznie określony, co pozwala na ograniczenie ujawniania informacji podczas procesu IPO. (Spółki te są określane jako spółki z czystą książeczką czekową, ponieważ nie ma sposobu, aby dowiedzieć się, w jakiej spółce się znajdują po ich zakupie). SPACs poszukują subemitentów i inwestorów instytucjonalnych przed wejściem na giełdę.
Fundusze zebrane w IPO są umieszczane na rachunku powierniczym, który płaci odsetki Tylko w celu sfinansowania zakupów lub wykupów przez inwestorów fundusze te mogą być wydawane, chyba że SPAC zostanie zlikwidowany. SPAC jest zagrożony rozwiązaniem, jeżeli nie sfinalizuje transakcji w ciągu dwóch lat od jej podpisania. Część udziałów w funduszach powierniczych otrzymanych przez SPAC może być wykorzystana jako jego kapitał. Po dokonaniu przejęcia, SPAC zazwyczaj wchodzi na główne giełdy.
SPAC – wyjaśnienie
IPO VS SPAC
SPAC to przede wszystkim grupa udziałowców, których celem jest inwestycja kapitałowa. Jest to tak zwana spółka fasadowa lub spółka typu “blank check” Inwestorzy, zazwyczaj dobrze znani i szanowani, wchodzą na giełdę, a następnie szukają firmy do zakupu. Firma docelowa musi zostać zatwierdzona przez udziałowców i regulatora. Następnie nabyta spółka staje się spółką zależną spółki dominującej, która jest już spółką publiczną, a dwie spółki stają się jedną. Nazwa nabytej firmy zostanie włączona do symbolu ticker i zatwierdzona przez regulatorów i akcjonariuszy.
Kontrastuje to z IPO, które wiąże się z opracowaniem produktu, złożeniem dokumentów SEC i oczekiwaniem, że udane wejście na giełdę przyniesie kapitał na dalszy rozwój działalności.
Kolejną różnicą w rodzaju IPO jest czas trwania wymogów regulacyjnych. W typowej ofercie IPO, prospekt skupia się na przeszłości, sprzedaży i aktywach; w ofercie SPAC, dokument skupia się na menedżerach lub sponsorach.
Jak przebiega proces przejęcia SPAC?
IPO jest momentem, w którym spółka zostaje przekształcona z prywatnego przedsiębiorstwa publicznego w normalne spółki poprzez tradycyjny proces IPO. Po przeprowadzeniu IPO przez SPAC, istnieje już tylko spółka fasadowa, a teraz spółka fasadowa zaczyna szukać firmy, która by ją kupiła. Po nabyciu nowej spółki SPAC, zatwierdzeniu jej przez akcjonariuszy i organy regulacyjne, rozpoczyna się proces De-SPACing poprzez połączenie spółki fasadowej i spółki prywatnej, a nowo nabyta spółka zostaje upubliczniona pod nazwą spółki nabytej.
Ważne rzeczy, które inwestorzy powinni wiedzieć o SPAC
Sponsorzy (zespół zarządzający) mogą wiele zyskać na SPAC.
Są oni wynagradzani za sukces SPAC poprzez współwłasność, która jest znana jako promocja.Promocja pozwala sponsorom na zakup 20% pozostających w obrocie akcji ze znacznym dyskontem.Może istnieć znaczna różnica w wynagrodzeniu między inwestorami a sponsorami.Ponadto, ogromna liczba akcji sponsorów sprzedawanych po niskiej cenie rozcieńcza wartość inwestorów. Ponieważ nie inwestują oni tej samej kwoty. Sponsorzy nie otrzymują wynagrodzenia, dopóki spółka nie osiąga dobrych wyników.
Najlepsze platformy kapitałowe SPAC
| Platforma handlowa | Opłaty | Dźwignia | Opinie | Promocja | Strona |
|---|---|---|---|---|---|
1 | Zero prowizji*
| Do 1:500* Różni się w zależności od rodzaju instrumentów i typu klienta |
| ||
2 | Zero prowizji*
| 1:30* Różni się w zależności od rodzaju instrumentów i typu klienta |
| ||
3 | Zero prowizji*
| Do 1:500* Różni się w zależności od rodzaju instrumentów i typu klienta |
| ||
4 | Zero prowizji*
| Do 1:300* Różni się w zależności od typu instrumentu i typu klienta |
| ||
5 | Obowiązuje prowizja
| Do 1:999* Różni się w zależności od typu instrumentu i typu klienta |
| ||
6 | Zero prowizji*
| Do 1:500* Różni się w zależności od rodzaju instrumentów i typu klienta |
| ||
7 | Zero prowizji*
| Do 1:500* Różni się w zależności od rodzaju instrumentów i typu klienta |
| ||
8 | Zero prowizji*
| Do 1:500* Różni się w zależności od rodzaju instrumentów i typu klienta |
|
