DeFi vs CeFi Wyjaśnione- Kompletny przewodnik

Płatności, kredyty i pożyczki były tradycyjnie dostępne tylko za pośrednictwem uznanych instytucji finansowych, w tym banków. Jednak kiedy pojawiła się technologia blockchain, wszystko się zmieniło. Kryptowaluta nie jest już terminem, z którym zaznajomieni są tylko nieliczni. W dzisiejszych czasach nie tylko wiele firm interesuje się rynkiem bitcoinów, ale także duża liczba inwestorów indywidualnych. Wraz z rosnącą popularnością kryptowalut, rozmowa przeniosła się na nowy zestaw tematów: CeFi (scentralizowane finanse) i DeFi (zdecentralizowane finanse). Powstanie całego rynku skoncentrowanego na cyfrowych walutach i technologii blockchain zostało zapoczątkowane przez Bitcoina. Zdecentralizowane rozwiązania, według niektórych uczestników rynku kryptowalut, ostatecznie zastąpią wszystkie tradycyjne usługi finansowe. Chociaż jest jeszcze za wcześnie, aby z całą pewnością wygłaszać takie stwierdzenia. Wszyscy możemy się zgodzić, że ewolucja pieniądza jest fascynująca, a rywalizacja pomiędzy scentralizowanymi finansami (CeFi) a zdecentralizowanymi finansami (DeFi) ma miejsce. W tym artykule zostanie omówione szczegółowe wprowadzenie, różnice między nimi oraz ich podobieństwa. Więc zanurzmy się… 

Czym są zdecentralizowane finanse (DeFi)?

Zdecentralizowane finanse (DeFi) wcześniej nazywane “otwartymi finansami” to nowy system finansowy oparty na rozproszonych księgach, które są identyczne z tymi, które są używane przez kryptowaluty. Po prostu usuwa pośredników z Twoich transakcji finansowych. Pieniądze, usługi finansowe i produkty finansowe nie są już pod jurysdykcją banków i instytucji w tej technologii. Zanim przejdziesz do szczegółów, powinieneś najpierw zapoznać się z pojęciem decentralizacji.

Decentralizacja

W blockchain, ruch podejmowania decyzji i kontroli od scentralizowanego podmiotu (osoby, organizacji lub grupy) do rozproszonej sieci jest określany jako decentralizacja.  Zdecentralizowane sieci mają na celu ograniczenie ilości zaufania, które uczestnicy pokładają w sobie nawzajem i uniemożliwienie im narzucania władzy lub kontroli nad sobą w sposób, który szkodzi wydajności sieci.

Niektóre kluczowe atrybuty DeFi dla wielu użytkowników to:

• Pozbywa się on opłat pobieranych przez banki i wiele innych instytucji finansowych za korzystanie z ich usług.
• Zamiast deponować swoje pieniądze w banku, trzymasz je w bezpiecznym cyfrowym portfelu.
• Może być używany przez każdego, kto ma tylko połączenie z Internetem, bez konieczności uzyskania jakiegokolwiek pozwolenia.
• Możesz przenosić środki w ciągu kilku sekund lub minut.
• Istnieje pewien stopień przejrzystości, ponieważ kod może być przeglądany przez każdego.

Istnieją sieci publiczne, które przekraczają granice geograficzne.

Pozwalając osobom fizycznym, handlowcom i korporacjom na przeprowadzanie transakcji finansowych przy użyciu rozwijających się technologii, zdecentralizowane finanse wykluczają pośredników. Systemy finansowe peer-to-peer, które wykorzystują łączność, oprogramowanie, protokoły bezpieczeństwa i rozwój sprzętu zostały użyte, aby to osiągnąć. Stablecoins, sprzęt i oprogramowanie, które ułatwiają rozwój aplikacji są elementami DeFi. Infrastruktura DeFi, jak również jej regulacja, jest wciąż w fazie debaty i budowy.

Możesz handlować, pożyczać i udzielać pożyczek za pomocą oprogramowania, które śledzi i zatwierdza transakcje finansowe w globalnych finansowych bazach danych z niemal każdego miejsca, w którym masz stabilne połączenie z Internetem. Rozproszona lub globalna baza danych jest dostępna z wielu miejsc; gromadzi i analizuje dane od wszystkich użytkowników i weryfikuje je za pomocą procesu konsensusu. Zdecentralizowane finanse wykorzystują tę technikę do obalenia scentralizowanych modeli finansowych, pozwalając każdemu, niezależnie od tego kim lub gdzie jest, na dostęp do usług finansowych.

Jak działa DeFi?

DeFi jest zbudowane głównie na Ethereum, która jest drugą najbardziej znaną kryptowalutą po Bitcoin. Możesz zaangażować się w DeFi poprzez oprogramowanie znane jako dapps (“zdecentralizowane aplikacje”), z których większość opiera się głównie na blockchainie Ethereum. W przeciwieństwie do tradycyjnego banku, nie ma prawie żadnej potrzeby wypełniania wniosku lub otwierania konta.

Chociaż DeFi jest powszechnie rozpoznawany w odniesieniu do kryptowalut, wykracza poza tworzenie nowych cyfrowych pieniędzy lub wartości. Inteligentne kontrakty DeFi są zaprojektowane tak, aby zająć miejsce konwencjonalnych systemów finansowych. W DeFi wszystko opiera się na kodzie. Twoja waluta jest zaprogramowana do wypełniania licznych [funkcji] za pomocą inteligentnych kontraktów. Daje to niepowtarzalną szansę każdemu, kto ma dostęp do komputera i internetu, na wzięcie udziału w globalnej gospodarce.

Dla większości z tych działań finansowych, jednym z najbardziej atrakcyjnych aspektów DeFi jest to, że usuwa barierę wejścia. Nie musisz zarządzać swoimi pieniędzmi przez rząd lub firmę, nie musisz też spełniać określonych kryteriów, aby uzyskać określone dobra finansowe.

Ubiegasz się o kredyt korzystając z tradycyjnych procedur finansowych i możesz spotkać się z odmową w zależności od posiadanego kredytu. Masz konto maklerskie lub konto bankowe w firmie, która zarządza Twoimi funduszami.

Za pomocą inteligentnych kontraktów DeFi, transakcje finansowe są przeprowadzane, jeśli spełnione są określone wymagania.  Udzielanie kredytów, pożyczek i innych transakcji jest możliwe dzięki inteligentnym kontraktom, a warunki transakcji są praktycznie zakodowane w kodzie. Ponieważ czyni to niektóre transakcje bardziej przyjaznymi dla użytkownika i skutecznymi, może to również sprawić, że będą one bardziej podatne na błędy, których nie da się naprawić.

Oto kilka sposobów, w jakie ludzie wchodzą w interakcje z DeFi:

• Pożyczanie: Zamiast zarabiać odsetki i zachęty raz w miesiącu, pożyczaj swoją kryptowalutę i otrzymuj nagrody i odsetki w każdej minucie.
• Otrzymanie pożyczki: Błyskawicznie uzyskaj pożyczkę bez konieczności składania jakichkolwiek formalności, nawet super krótkoterminowe “flash loans”, których inne tradycyjne instytucje finansowe nie mogą zapewnić.
• Handel: Wykonuj transakcje aktywami kryptowalutowymi peer-to-peer, tak jakbyś sprzedawał i kupował akcje bez korzystania z jakichkolwiek usług maklerskich.
• Oszczędzanie na przyszłość: Zainwestuj część swojej kryptowaluty w alternatywne konta oszczędnościowe, aby uzyskać wyższe stopy procentowe niż te, które kiedykolwiek uzyskasz w banku.
• Zakup instrumentów pochodnych: stawiaj krótkie lub długie zakłady na konkretne aktywa. Potraktuj je jako kryptowalutowy odpowiednik opcji na akcje lub kontraktów terminowych.

Scentralizowane finansowanie (CeFi):

CeFi łączy w sobie niektóre z zalet DeFi z łatwością użytkowania i bezpieczeństwem tradycyjnych produktów usług finansowych. Dzięki CeFi możesz zarabiać odsetki od swoich oszczędności, pożyczać pieniądze, wydawać pieniądze za pomocą kryptowalutowej karty debetowej i nie tylko.

Sieć następnie rozlicza kwotę i zwraca się do Twojego banku o płatność. Twój bank potwierdza płatność i przesyła ją do sieci, która następnie dostarcza ją z powrotem do sprzedawcy detalicznego za pośrednictwem banku wydającego kartę. Każdy element łańcucha pobiera cenę za swoje usługi, głównie dlatego, że sprzedawcy powinni płacić za możliwość używania przez Ciebie kart debetowych/kredytowych.

Wszystkie inne działania finansowe są płatne; rozpatrywanie wniosków kredytowych może trwać kilka dni, a korzystanie z usług bankowych może być zabronione podczas podróży.

Podstawowym motywem zarówno scentralizowanych platform finansowych (CeFi), jak i zdecentralizowanych platform finansowych (DeFi) pozostaje ten sam, tj. umożliwienie konsumentom korzystania z kryptowalut dla prawie wszystkich ich wymagań finansowych i usług. Jednak sposób, w jaki wykonują one swoje zadania, różni się.

Jak działa CeFi?

CeFi pozwala użytkownikom zarabiać pieniądze poprzez konta bankowe oparte na kryptowalutach, które są głównie identyczne z tradycyjnymi kontami oszczędnościowymi banków, ale mogą przynieść znacznie wyższe nagrody.

W przeciwieństwie do zwykłych kont oszczędnościowych, nie wszystkie depozyty kryptowalutowe są jeszcze chronione przez ubezpieczenie, więc użytkownicy powinni być ostrożni. Podstawową koncepcją jest przechowywanie części swojej kryptowaluty na jednej z wielu stron, które oferują tę usługę.

Termin “centralizacja” odnosi się do koncentracji procesów zarządzania i podejmowania decyzji w organizacji pod jednym organem lub lokalizacją. W scentralizowanej organizacji centrala utrzymuje władzę decyzyjną, podczas gdy wszystkie podległe biura czerpią informacje z centrali. Liderzy i eksperci, którzy podejmują krytyczne decyzje, znajdują się w centrali korporacji.

W scentralizowanych finansach, wszystkie transakcje handlu kryptowalutami są kierowane przez centralną giełdę (CeFi). Ludzie odpowiedzialni za wymianę są odpowiedzialni za pieniądze. Oznacza to, że jeśli nie masz tajnego klucza, nie będziesz w stanie uzyskać dostępu do swojego portfela. Giełda decyduje również, które kryptowaluty są dostępne dla celów handlowych i ile użytkownicy powinni zapłacić w opłatach, aby korzystać z ich platformy.

Plusy i minusy DeFi:

Zachęcające aspekty dyskusji na temat DeFi sugerują dokładną obserwację plusów i minusów DeFi.Z każdym dniem zapotrzebowanie rynku na zdecentralizowane finanse (DeFi) staje się silne.  Ruch DeFi dąży do zaoferowania klientom i inwestorom różnych korzyści.  Dlatego też, uzyskanie szczegółowego obrazu zalet i wad DeFi jest ważne dla właściwego oszacowania jego potencjału. Poniżej przedstawiamy kilka godnych uwagi zalet i wad DeFi:

Zalety DeFi

• Otwarte: Nie musisz “otwierać” konta ani o nic się ubiegać. Musisz tylko stworzyć portfel, aby uzyskać dostęp.
• Pseudonimowy: Nie jesteś zobowiązany do podania swojego imienia i nazwiska, numeru kontaktowego, identyfikatora e-mail lub innych danych osobowych.
• Szybko: Nagrody i stopy procentowe są często aktualizowane (nawet co 15 sekund) i mogą być znacznie wyższe niż te na tradycyjnej Wall Street.
• Elastyczny: Możesz przenieść swoje aktywa w dowolnym czasie i miejscu bez konieczności uzyskiwania autoryzacji, oczekiwania na zakończenie długich transferów lub płacenia wysokich kosztów.
• Przejrzystość: Cały zestaw transakcji jest widoczny dla wszystkich zaangażowanych (prywatne firmy rzadko zapewniają tego typu przejrzystość).

Wady DeFi

Ze względu na zmienne stawki transakcyjne, aktywny handel w sieci Ethereum może stać się kosztowny.

Ponieważ jest to nowa technologia, Twoja inwestycja może podlegać znacznym wahaniom w zależności od tego, z których dapps korzystasz i jak ich używasz.

Powinieneś prowadzić odpowiednią dokumentację dla celów podatkowych. Przepisy różnią się w zależności od tego, gdzie jesteś.

Ponieważ nie ma organu regulacyjnego, możesz potencjalnie stracić swoje cenne aktywa, jeśli zapomnisz hasła.

DeFi upstarts często twierdzą, że są otwarte dla wszystkich. Bez typowych danych finansowych, takich jak tożsamość czy ocena kredytowa, możesz być w stanie zabezpieczyć pożyczkę lub handlować wirtualną walutą. Ta niezależność ma potencjał, aby wprowadzić usługi finansowe do tych części świata, które do tej pory ich nie miały, lub gdzie są one zbyt drogie lub podatne na oszustwa.  Jednak wada jest oczywista: jeśli nikt nie śledzi, kto korzysta z danego systemu i gdzie się znajduje, usługi mogą być wykorzystywane przez przestępców lub sprzeczne z regulacjami rządowymi. Zderzenie z regulacjami już się rozpoczęło.

Plusy i minusy CeFi:

CeFi działa poprzez ustanowienie zaufania po drodze. W przeciwieństwie do DeFi gwarantuje bezpieczeństwo środków i uczciwy obrót tymi środkami. CeFi zamierza uczynić handel uczciwym, poprawić przetwarzanie transakcji i przyspieszyć procesy sprzedaży i kupna. Ma jednak swoje własne korzyści i zagrożenia, które powinieneś znać przed zainwestowaniem w CeFi. Poniżej przedstawiamy kilka plusów i minusów CeFi:

Plusy CeFi:

Ze względu na swoją historię i reputację, platformy CeFi były w stanie zapewnić wysoce intuicyjne i wydajne doświadczenia użytkownika.

Są one w stanie zapewnić szerszy zakres tradycyjnych usług finansowych, takich jak bezpośrednie wsparcie walut fiat. Jest to jeden z powodów, dla których platformy CeFi nadal przeważają liczebnie nad platformami DeFi.

CeFi oferuje rozwiązania opiekuńcze, aby pomóc nowym użytkownikom w zarządzaniu frazami nasion i utrzymaniu ich kluczy i adresów w bezpiecznym miejscu.

CeFi Cons:

Każdy produkt CeFi i jego dostawca jest inny, a Twoja zdeponowana kryptowaluta może być używana w sposób, który jest bardziej lub mniej ryzykowny. Istotne jest, aby przeprowadzić badania i zrozumieć, w jaki sposób Twoja kryptowaluta jest wykorzystywana.

Bardzo ważne jest, aby przeprowadzić badania i zrozumieć, w jaki sposób Twoja kryptowaluta jest wykorzystywana.

Pamiętaj, że depozyty kryptowalutowe nie są obecnie objęte ubezpieczeniem rządowym, które chroni tradycyjne oszczędności bankowe. 

Niektórzy dostawcy CeFi mogą na jakiś czas wstrzymać wypłatę Twojego kapitału. Z drugiej strony, inni dostawcy mogą pozwolić użytkownikom na dostęp do USDC w dowolnym momencie.

Nie wszystkie stablecoiny są takie same. USDC, na przykład, jest zbudowany na oprogramowaniu open-source, które każdy może zbadać. USDC jest zabezpieczony przez aktywa denominowane w dolarach na oddzielnych rachunkach w regulowanych instytucjach finansowych Stanów Zjednoczonych, które są co najmniej równe godziwej wartości rynkowej USDC w obiegu. USDC mogą być zakupione na różnych giełdach CeFi i przechowywane w dowolnym portfelu zgodnym z Ethereum. Nie ma żadnych kosztów związanych z konwersją dolara amerykańskiego na USDC. 

Obecny stan ekosystemu:

Platformy CeFi dominują w ekosystemie DeFi pod względem całkowitej wielkości rynku i liczby użytkowników. Platformy CeFi są znacznie bardziej ugruntowane niż platformy DeFi. Scentralizowane platformy pożyczkowe i giełdy kryptowalutowe potrzebowały lat, aby zbudować otwarte usługi dostawy i interfejsy użytkownika, które platformy DeFi wciąż doganiają.

Jednak coraz większa liczba inwestorów uważa, że scentralizowane giełdy kryptowalutowe funkcjonują jak tradycyjne banki, a zdecentralizowane giełdy w rezultacie zyskały na popularności. Wartość rynkowa Defi osiągnęła najwyższy poziom 100 miliardów dolarów w październiku 2021 roku, następnie wahała się, a obecnie w styczniu 2022 roku wartość rynkowa DeFi wynosi 80 miliardów dolarów. 

W maju 2021 r. wielkość rynku zdecentralizowanych finansów (DeFi), mierzona wskaźnikiem zablokowanych kryptowalut, spadła o prawie 25 mld USD w ciągu jednego tygodnia. Mogło to być spowodowane częściowo przez ogromne zmiany cen w około 100 różnych kryptowalutach, które mogły zmusić inwestorów do ucieczki. Innym powodem są rosnące ceny gazu (opłaty transakcyjne) dla Ethereum, najczęściej używanej kryptowaluty w DeFi. Eksperci zauważyli, że kiedy rynek kryptowalut spada, pojawia się popyt na alternatywne systemy blockchain, które nie są oparte na Ethereum. 

DeFi jako innowacyjna alternatywa dla CeFi:

Protokoły DeFi nie tylko kopiują standardowe usługi CeFi, ale także dostosowują je do specyficznych cech blockchainów. Na przykład, w DeFi, nowy system wymiany o nazwie AMM (Automated market maker) zastąpił słynną strukturę księgi zamówień CeFi.

AMM jest inteligentnym kontraktem, który pozbawia dostawców płynności ich aktywów. W rezultacie, zamiast handlować bezpośrednio z dostawcami płynności, traderzy handlują z inteligentnym kontraktem AMM. Koszty transakcyjne są niższe w architekturze AMM niż w przypadku księgi zamówień CeFi, ponieważ istnieje mniej interakcji z animatorami rynku.

CeFi, z drugiej strony, przyjmuje te zmiany. Centralizowane giełdy (takie jak Binance) zaczęły świadczyć usługi biznesowe po wprowadzeniu idei AMM. Niektóre rynki CeFi, takie jak giełda walutowa, które połączyły model AMM z interakcją międzyludzką, są dobrze przygotowane, aby dotrzeć do sektora tworzenia rynku DeFi, podczas gdy istniejące rynki DeFi nie są. Dostawcy AMM mogą wykorzystywać niektóre środki CeFi w celu ograniczenia ekspozycji swoich klientów na pośredników.

Czym DeFi różni się od CeFi pod względem różnych właściwości?

W poniższej sekcji wyjaśnione są najbardziej powszechne cechy DeFi i CeFi.

• Publiczna weryfikowalność 

Podczas gdy kod aplikacji DeFi może być dostępny lub nie, kod bajtowy i wykonanie muszą być publicznie weryfikowalne na blockchainie, aby można je było sklasyfikować jako nie-custodialne DeFi. W związku z tym, w przeciwieństwie do CeFi, każdy użytkownik DeFi może monitorować i sprawdzać, czy zmiany stanu DeFi są wykonywane na czas Ze względu na tę przejrzystość, innowacyjna technologia DeFi ma niezrównaną zdolność do przekazywania zaufania.

• Atomicity

Transakcja blockchain umożliwia wykonanie serii działań, które mogą obejmować wiele transakcji finansowych. Kombinacja ta może być atomowa, co oznacza, że transakcja albo wykona wszystkie swoje działania, albo nie wykona ich wszystkich w tym samym czasie. Podczas gdy CeFi nie posiada tej programowalnej cechy atomowości, kosztowne i czasochłonne umowy prawne mogłyby być wykorzystane do zapewnienia atomowości.

• Anonimowy rozwój i implementacja

W przypadku scentralizowanych finansów możesz mieć mniejszą anonimowość niż w przypadku transakcji DeFi. Wiele programów DeFi jest zakładanych i utrzymywanych przez anonimowe zespoły, a założyciel Bitcoina jest nadal nieznany. Gdy inteligentne kontrakty DeFi zostaną wdrożone, górnicy obsługują je niejawnie. Bez front-end, anonimowe aplikacje DeFi mogą działać, zmuszając Cię do bezpośredniej interakcji z inteligentnym kontraktem.

• Custody

DeFi, w przeciwieństwie do CeFi, pozwala klientom na bezpośrednią kontrolę swoich aktywów w każdym momencie (nie musisz czekać na otwarcie banku). Dlatego też scentralizowane giełdy, które są podobne do tradycyjnych depozytariuszy, są znane z przechowywania Twoich aktywów kryptowalutowych.

• Handel aktywami kryptowalutowymi

CEX-y opierają się na tych samych zasadach, co ich konwencjonalne odpowiedniki. CEX-y prowadzą księgi limitowanych zleceń, które są zapisami off-chain wspaniałych zleceń złożonych przez dealerów.  Z drugiej strony, zdecentralizowane giełdy (DEXs), działają w zasadniczo inny sposób, wykorzystując protokoły AMM (automated market-maker) do dopasowania kontrahentów w transakcji. AMM używają algorytmów matematycznych do określenia cen na podstawie wolumenu transakcji.

• Zmienność zleceń wykonania

Użytkownicy blockchain bez uprawnień często otwarcie dyskutują o transakcjach, które chcą przeprowadzić za pośrednictwem połączenia peer-to-peer. na przykład, można zaangażować się w konkursy ofert opłat transakcyjnych, aby kierować zleceniem wykonania transakcji, ponieważ nie ma stałego scentralizowanego podmiotu kierującego wykonaniem transakcji. Wiele strategii manipulacji rynkowych zostało przedstawionych jako konsekwencja tej zmienności zamówień, która jest obecnie powszechnie stosowana w blockchainach.

Agencje regulacyjne w CeFi, z drugiej strony, nakładają ścisłe zasady na usługi i instytucje finansowe, takie jak sposób realizacji zleceń transakcji.  Ze względu na scentralizowany charakter pośredników finansowych w CeFi, jest to możliwe.

• Koszty transakcji

Dla zminimalizowania spamu, opłaty transakcyjne w DeFi, wraz z blockchainami w ogóle, są kluczowe. Instytucje finansowe w CeFi, z drugiej strony, zawsze mogą zdecydować się na świadczenie usług transakcyjnych za darmo, ponieważ mogą polegać na weryfikacji AML (przeciwdziałanie praniu brudnych pieniędzy) swoich klientów (lub są zobowiązane przez regulacje i przepisy rządowe do świadczenia niektórych usług finansowych za darmo).

• Godziny pracy rynku Non-stop

Rynki CeFi są znane z częstych przestojów.  Na przykład, Nasdaq Stock Exchange i The New York Stock Exchange są dwiema najważniejszymi platformami handlowymi w Stanach Zjednoczonych, z godzinami pracy od 9:30 do 16:00 EST (czasu wschodniego) od poniedziałku do piątku.

Większość rynków DeFi, jeśli nie wszystkie, są otwarte 24/7 z powodu non-stop natury blockchains. W konsekwencji, DeFi nie ma handlu przed i po rynku, ale CeFi ma cienką płynność na różnych pozycjach w tych godzinach.

• Prywatność

DeFi obsługuje jedynie blockchainy z inteligentnymi kontraktami niechroniącymi prywatności. W rezultacie, zamiast zapewnić rzeczywistą anonimowość, te blockchainy dają pseudoanonimowość.

Ponieważ scentralizowane giełdy z regulacjami zapobiegającymi praniu brudnych pieniędzy są często jedyną odpowiednią opcją do wymiany pieniędzy na aktywa kryptowalutowe, organizacje te mają uprawnienia do ujawniania własności adresów organom prawnym.

• Obawy związane z arbitrażem

Aby uniknąć wahań cen, arbitraż powinien preferencyjnie działać atomowo. Arbitraż na hybrydowych i w pełni scentralizowanych giełdach zasadniczo podlega zmienności cen rynkowych, chyba że arbitrażyści współpracują z giełdami w celu zapewnienia atomowości wykonania.

Arbitraż pomiędzy dwoma zdecentralizowanymi giełdami w ramach tego samego blockchaina można uznać za wolny od ryzyka, jeśli pominięte zostaną opłaty transakcyjne. Wynika to z atomowości blockchain, która pozwala traderom na stworzenie inteligentnego kontraktu, który wykonuje arbitraż i wycofuje się, jeśli arbitraż rzeczywiście nie przynosi żadnych zysków. W przypadku arbitrażu 2 DEX-ów na różnych blockchainach ryzyko jest porównywalne do wymiany hybrydowej i CEX-owej.

• Inflacja

Inflacja jest definiowana jako spadek obecnej podaży waluty z powodu dodania nowej podaży waluty. Chociaż inflacja jest opisywana jako utrata siły nabywczej waluty, związek między inflacją a podażą nie zawsze jest oczywisty; podaż pieniądza może czasami rosnąć bez powodowania inflacji. Banki centralne zachowują zdolność do generowania pieniądza fiat w CeFi, a inflacja jest często mierzona w stosunku do wartości przykładowego koszyka dóbr konsumpcyjnych, zwanego indeksem cen konsumpcyjnych.

Podaż aktywów wielu kryptowalut prawdopodobnie ulegnie zmianie w świecie DeFi. Bitcoin (BTC) z pewnością stanie w obliczu sytuacji, w której podaż ma ścisły limit, ale działalność gospodarcza, którą musi wspierać, nie ma żadnego limitu – co prowadzi do niedoboru waluty.   Co więcej, bez premii, a więc bez inflacji, Bitcoin, lub ogólnie blockchainy, mogą być narażone na wady bezpieczeństwa. Nie jest jasne, czy BTC, jak również inne kryptowaluty, stoją w obliczu poważnych różnic w dochodach z powodu inflacji systemu fiat. Nadal nie ma dowodów na to, że kryptowaluta rozwiąże ten problem.

• Usługi cross-chain:

Usługi CeFi są często wykorzystywane do handlu Bitcoinem i innymi znaczącymi monetami opracowanymi na niezależnych blockchainach. Ze względu na trudność i czas wymagany do ukończenia atomowych transakcji cross-chain, usługi DeFi zazwyczaj nie akceptują tych tokenów.

Usługi CeFi rozwiązują ten problem poprzez przechowywanie środków z wielu łańcuchów (podczas gdy zdecentralizowane usługi wymagają, aby tokeny były zgodne ze standardami tokenów Ethereum w celu osiągnięcia interoperacyjności). Jest to ogromna zaleta dla CeFi, ponieważ wiele monet o najwyższej kapitalizacji rynkowej, a także najczęściej handlowanych, działa na innych blockchainach i nie przestrzega standardów interoperacyjności.

• Elastyczność w konwersji Fiatów

Scentralizowane usługi są zazwyczaj bardziej elastyczne niż zdecentralizowane, jeśli chodzi o transfer pieniędzy do Bitcoin i podobnie. Większość operatorów DeFi nie daje fiat on-ramps, ponieważ konwersja fiatów na kryptowaluty wymaga scentralizowanej instytucji. Klienci mogą być również zatrudniani szybciej w CeFi, co przyczynia się do dobrego doświadczenia klienta.

• Płynność: Przecięcie CeFi i DeFi

Główną cechą usług DeFi i CeFi jest to, że mają one zdolność do zapewnienia konsumentom płynności, której potrzebują, aby ułatwić transakcje po uczciwych kosztach.

Niestety, wiele aktywów bitcoinowych ma ograniczoną płynność, a DeFi i CeFi wciąż próbują rozwiązać ten problem. Być może na rynku nie ma aktualnego zlecenia transakcji, które spełniałoby parametry Twojego zamówienia, gdy składasz transakcję. Co więcej, płynność CeFi i DeFi jest rozproszona między wieloma giełdami.

Dostępne są profesjonalne blockchain R&D (badania i rozwój), a także białe księgi, portfele, giełdy, oficjalne strony internetowe, promocja i opakowania.

• Podobieństwa między obiema instytucjami finansowymi:

CeFi i DeFi mają pewne podobieństwa, takie jak to, że oba dotyczą usług finansowych.  W niektórych przypadkach użytkownik końcowy może nawet nie zdawać sobie sprawy z tego, czy usługa kryptowalutowa wykorzystuje infrastrukturę CeFi czy DeFi. Zarówno CeFi, jak i DeFi obsługują obecnie ten sam zestaw usług finansowych, takich jak handel spot, handel marżowy, handel instrumentami pochodnymi, zaciąganie i udzielanie pożyczek, produkcja stablecoinów i płatności.

Jeśli chodzi o handel, zarówno systemy DeFi, jak i CeFi mogą zaoferować przyjazne dla użytkownika interfejsy, które pozwalają nowicjuszom na szybkie rozpoczęcie pracy. W tworzenie programów CeFi i DeFi często zaangażowane są te same osoby i organizacje. Oba podejścia promują przecież wykorzystanie waluty cyfrowej i blockchain.

• Oczekiwania na przyszłość:   

Zarówno DeFi, jak i CeFi mają obiecującą najbliższą przyszłość, ponieważ kryzys finansowy podkreśli zapotrzebowanie na aktywa schronienia z minimalnym powiązaniem z konwencjonalnymi rynkami. Podkreśli to również znaczenie rozwiązań blockchain dla wszystkich rodzajów usług finansowych, które nie powinny być manipulowane przez rządy.

DeFi będzie prosperować w dłuższej perspektywie, ponieważ ma zdolność do udostępnienia usług finansowych dla wszystkich. Inwestorzy muszą uważnie śledzić przesunięcie Ethereum w kierunku zmian regulacyjnych i Proof of Stake oraz wokół DeFi, z których oba będą miały wpływ na rozwijający się sektor.

Najlepsze platformy CeFi z produktami DeFi

Poniżej uwzględniliśmy najlepsze giełdy CeFi i usługi DeFi z całego świata.

Platformy	Cechy	Zacznij zarabiać
	Flexible-Staking DeFi Mining Aż do 400% APY	ByBit
	Obsługa kilkudziesięciu kryptowalut Multi-Staking Do 200% APY Pożyczanie kryptowalut	OKK
	Obsługa kilkudziesięciu kryptowalut Multi-Staking Wysokie oprocentowanie Pożyczanie kryptowalut	Kucoin
	Obsługa ponad 100 kryptowalut Odsetki składane Wysokie odsetki roczne Elastyczne oszczędzanie Staking	Binance
	Obsługa ponad 29 kryptowalut Odsetki składane Aż do 18% rocznych odsetek	Nexo
	Obsługa ponad 35 kryptowalut Odsetki składane Do 16% odsetek w skali roku	Crypto
	Obsługa ponad 30 kryptowalut Do 30% odsetek w skali roku Obsługa 16 walut fiat	SwissBorg

Podsumowanie

Podsumowując, można zauważyć wyraźne punkty w debacie na temat DeFi i CeFi.  Pomimo wszystkich kontrastów pomiędzy DeFi i CeFi. DeFi ma znaczną przewagę nad CeFi w kilku obszarach. Brakuje jej jednak zdolności do świadczenia usług cross-chain.

Z wyjątkiem kilku wad, DeFi oferuje wyraźną i realną alternatywę dla CeFi, oferując większą kontrolę nad aktywami finansowymi. Najważniejszym aspektem DeFi jest to, że ma ona możliwość uczynienia usług finansowych bardziej dostępnymi dla ogółu społeczeństwa.