L'octroi d'actions et d'options aux salariés d'une entreprise est courant dans les sociétés de haute technologie et surtout dans les entreprises en phase de démarrage. Aux premiers stades de l'entreprise, il est d'usage de donner des options aux employés. Ainsi, si l'entreprise réussit et se vend, elle peut valoir beaucoup d'argent. Cependant, les options sont un pari et parfois, au final, le bénéfice n'en vaudra pas du tout la peine.
Signification des options d'achat d'actions pour les employés
Si vous avez des options, vous avez le droit d'acheter des actions. Vous les achetez à l'entreprise à un certain prix. Si vous venez travailler dans l'entreprise au début de sa création, le prix de l'option que vous recevrez sera très bas. Il faut ensuite tenir compte du fait que lorsque des investisseurs viennent investir dans l'entreprise par la suite, la valeur des options que vous avez reçues diminue considérablement – c'est ce qu'on appelle la dilution.
Options sur actions des employés
Par exemple, si vous avez reçu mille options d'achat d'actions à un certain prix et que l'entreprise a distribué 10 000 actions, vous détenez 10 % de l'entreprise. Une fois que les investisseurs seront entrés, l'entreprise distribuera davantage d'actions. Disons que le nombre d'actions distribuées passera à 100 000 et qu'en conséquence, votre part dans la société passera à 1 %. Il n'existe aucune protection contre la dilution.
Lorsque les employés rejoignent l'entreprise à un stade ultérieur, les options dont ils bénéficient consistent à acheter les actions à leur juste valeur à ce moment-là. Un prix déterminé par ce qu'ils ont investi dans l'entreprise. Parfois, la valeur de l'entreprise peut baisser et les options n'auront alors aucune valeur. Si, par exemple, l'option consiste à acheter les actions pour 10 $ mais que leur valeur marchande chute à 5 $, il n'est pas rentable pour l'employé d'acheter les actions à la fin de la transaction.
Dans la plupart des plans, le droit d'exercer l'option s'exerce après un an d'emploi. C'est ce qu'on appelle la période d'acquisition des droits. En général, en supposant qu'aucun événement tel qu'une sortie ne s'est produit, un employé n'a aucun intérêt à acheter les actions. Surtout pendant la période d'emploi, car le droit se poursuit de toute façon tant qu'il travaille.
N'oubliez pas que vous disposez d'un temps limité pour acheter les actions après avoir quitté la startup. Certaines entreprises permettent à leurs employés de le faire dans les 3 mois suivant leur licenciement.
L'entreprise a fait une sortie – le salarié en bénéficiera-t-il ?
Pour que les options constituent un avantage très important, un certain nombre de conditions doivent être remplies :
La première est que l'employé entrera au début de l'entreprise.
Deuxièmement, l'entreprise sera très prospère.
La troisième est que la dilution sera relativement faible. Bien que des investisseurs soient entrés dans l'entreprise, le montant des fonds investis n'est pas très important.
Ces trois conditions sont rarement remplies. Il existe des cas d'employés qui ont reçu beaucoup d'argent. Bien qu'une entreprise ait fait une sortie mais c'est une question de chance.
S'il y a un employé qui est très important pour l'entreprise, il reçoit des stock-options. Pour le retenir, l'entreprise va continuer à lui donner plus d'options. Il sera alors capable d'atteindre un pourcentage important et de gagner.
Scénario de vente de l'entreprise
La plupart des start-ups échouent et ne parviennent pas à des sorties astronomiques. Même si l'on lit des articles sur des sorties d'un montant très élevé, il faut vérifier combien d'argent a été investi en cours de route. Par exemple, si une entreprise sort à 400 millions de dollars. Mais en cours de route, elle a investi 500 millions de dollars. En fait, l'employé qui avait des options dans l'entreprise ne verra probablement pas du tout l'argent de cette sortie.
Dans une situation de sortie, les sociétés internationales qui acquièrent une entreprise ne veulent généralement pas avoir d'autres actionnaires. Elles préfèrent donc donner des options à leurs entreprises. En d'autres termes, la nouvelle société acquiert les options des employés de la jeune entreprise. Elle leur donne ainsi des options dans sa société.
Les options dans les startups sont un pari
Le problème avec la plupart des options des start-ups est qu'elles ne sont pas négociées. Elles ne sont pas vendues sur le marché libre et ne peuvent donc pas être exercées. Sur le marché libre, vous pouvez facilement acheter et vendre des actions d'entreprises Dans ces entreprises, au-delà du programme d'options “C'est à dire, de prendre une partie du salaire et d'acheter des actions avec un avantage spécial pour les employés. Les employés paient de l'argent pour cela. Il apprécie le fait qu'ils peuvent vendre les actions dans des situations où la valeur des actions a augmenté.”
Si vous n'êtes pas en mesure d'acheter ou si vous ne souhaitez pas prendre le risque, c'est votre droit.
Cependant, EquityBee aide les employés de startups à obtenir l'argent dont ils ont besoin pour exercer leurs stock-options. Mieux encore, avant qu'elles n'expirent, en les mettant en relation avec des investisseurs qui leur fournissent le capital nécessaire pour le faire.
Vous pouvez en savoir plus à leur sujet, dans notre revue détaillée d'EquityBee.
Le bénéfice des options est très acceptable et il présente également de nombreux avantages. L'employé a beaucoup de chances de gagner de l'argent, mais c'est aussi un certain pari. La possibilité de gain pour l'employé dépend du nombre d'investisseurs qui étaient sur le chemin. Et surtout, de combien de fois il a été dilué. Il y a beaucoup de startups qui déclarent qu'au moins 15% des actions de la société seront pour les employés, mais la répartition entre les employés n'est pas égale. Cela dépend donc du nombre d'employés et de la répartition entre eux.
Qu'est-il important de vérifier dans un contrat d'options ?
Il n'y a généralement pas beaucoup de place pour la négociation dans le contrat d'options, car il s'agit d'un plan pour tous les employés et non pour sélectionner un employé en particulier. L'objectif de ces plans est avant tout que l'octroi d'options ne limite pas l'entreprise – qu'un employé ne puisse pas empêcher, par exemple, l'acquisition de l'entreprise. Dans ces accords, il est généralement plus facile de discuter de la question économique privée, c'est-à-dire de voir si le salarié peut acheter des options à la valeur nominale de l'action ou s'il doit obtenir l'option au dernier prix d'investissement. Si le salarié a pu obtenir l'option à la valeur nominale alors que l'action a déjà de la valeur, il s'agit d'un avantage fiscal et le salarié doit s'assurer de l'implication fiscale de cet avantage.
Par exemple, si la valeur nominale de l'action est de 0,01 $ et que l'entreprise n'a pas encore de valeur marchande, le salarié pourra acheter l'action à cette valeur. En revanche, s'il a déjà investi et que quelqu'un a acheté les actions de la société, le salarié ne pourra généralement pas les acheter à un prix inférieur au prix d'achat. S'il peut acheter à un prix inférieur, il y a en fait un avantage sur lequel le salarié peut être imposé. En d'autres termes, il peut arriver que le salarié soit imposé sur un avantage “sur le papier”.
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