SPAC Erklärt!!!

Was ist eine SPAC?

Eine SPAC ist eine Gesellschaft, die ausschließlich zu dem Zweck gegründet wurde, Kapital über einen Börsengang (IPO) zu beschaffen und bestehende Unternehmen zu erwerben. Wie bei einem Börsengang (IPO) geht es bei einer SPAC darum, neue Investoren zu gewinnen, mit verschiedenen Underwritern zusammenzuarbeiten, verschiedene Wertpapierformulare einzureichen und am Ende des Tages eine öffentlich gehandelte Gesellschaft zu gründen. In Bezug auf die gleichen Komponenten gibt es jedoch verschiedene Arten.

Für Investoren gibt es einen großen Unterschied bei der Investition, auf den es ankommt. Bei einem IPO vertrauen die Investoren auf das Wissen und die Erfahrung des Unternehmens, bei einem SPAC investieren sie in Vertrauen und Wissen.

Wie funktioniert ein SPAC?

SPACs werden in der Regel von Investoren oder Geschäfts-/Branchenexperten gegründet, die neue Geschäftsmöglichkeiten erschließen wollen. Obwohl die Gründer ein oder mehrere Akquisitionsziele im Sinn haben können, wird das Ziel nicht explizit genannt, um eine geringere Offenlegung während des IPO-Prozesses zu ermöglichen. (Diese Unternehmen werden als Blankoscheckbuch-Unternehmen bezeichnet, da es keine Möglichkeit gibt, zu erfahren, um welches Unternehmen es sich handelt, sobald es gekauft wurde.) SPACs suchen nach Underwritern und institutionellen Investoren, bevor sie an die Börse gehen.

Die bei einem Börsengang eingenommenen Gelder werden auf einem Treuhandkonto angelegt, das Zinsen zahlt. Nur zur Finanzierung von Käufen oder Rückzahlungen von Anlegern können diese Gelder ausgegeben werden, es sei denn, die SPAC wird liquidiert. Eine SPAC ist in Gefahr, aufgelöst zu werden, wenn sie nicht innerhalb von zwei Jahren nach Unterzeichnung eine Transaktion abschließt. Einige Treuhandzinsen, die das SPAC erhält, können als sein Kapital verwendet werden. Nach einer Akquisition geht ein SPAC in der Regel an die großen Börsen.

SPAC erklärt

IPO VS SPAC

Ein SPAC ist in erster Linie ein Kollektiv von Aktionären mit dem Ziel der Kapitalanlage Dies wird als Mantelgesellschaft oder „Blankoscheck“-Gesellschaft bezeichnet Die Investoren, in der Regel bekannte und angesehene Unternehmen, gehen an die Börse und suchen dann nach einem Unternehmen, das sie kaufen möchten. Das Zielunternehmen muss von den Aktionären und der Aufsichtsbehörde genehmigt werden. Danach wird das erworbene Unternehmen zu einer Tochtergesellschaft der bereits börsennotierten Muttergesellschaft, und aus zwei Unternehmen wird eines. Der Name des erworbenen Unternehmens wird in das Tickersymbol aufgenommen und von den Aufsichtsbehörden und Aktionären genehmigt.

Dies steht im Gegensatz zu einem IPO, bei dem ein Produkt entwickelt wird, SEC-Dokumente eingereicht werden und die Erwartung besteht, dass eine erfolgreiche Börsennotierung Kapital für die weitere Geschäftsentwicklung einbringen würde.

Ein weiterer Unterschied in der Art des IPOs ist die Dauer der regulatorischen Anforderungen. Da die Einreichungen bei der SEC unterschiedlich sind, dauert der SPAC-IPO-Prozess acht Wochen. Bei einem typischen IPO-Angebot konzentriert sich der Prospekt auf die Vergangenheit, den Umsatz und die Vermögenswerte; bei einem SPAC-Angebot konzentriert sich das Dokument auf die Manager oder Sponsoren.

Wie funktioniert der Übernahmeprozess des SPAC?

Der Börsengang ist der Moment, in dem das Unternehmen durch den traditionellen IPO-Prozess von einem privaten zu einem privaten öffentlichen Unternehmen umgewandelt wird. Nachdem ein SPAC einen Börsengang durchgeführt hat, gibt es nur noch eine Mantelgesellschaft und nun beginnt die Mantelgesellschaft, ein Unternehmen zu suchen, das sie kauft. Nachdem ein neues SPAC-Unternehmen erworben wurde, die Aktionäre und die Aufsichtsbehörden zugestimmt haben, wird der Prozess des De-SPACing durch eine Kombination der Mantelgesellschaft und des privaten Unternehmens eingeleitet und das neu erworbene Unternehmen wird unter dem Namen des erworbenen Unternehmens an die Börse gebracht.

Wichtige Dinge, die Investoren über SPAC wissen sollten

Die Sponsoren (Managementteam) können von SPAC sehr profitieren.

Sie werden für den Erfolg des SPACs durch Miteigentum belohnt, was als Promotion bekannt ist.Die Promotion ermöglicht es den Sponsoren, 20% der ausstehenden Aktien mit einem erheblichen Abschlag zu erwerben.Es kann ein erheblicher Unterschied in der Bezahlung zwischen Investoren und Sponsoren bestehen.Außerdem verwässert die große Anzahl von Sponsoraktien, die zu einem niedrigen Preis verkauft werden, den Wert der Investoren. Denn sie investieren nicht den gleichen Betrag. Sponsoren werden erst dann entschädigt, wenn das Unternehmen eine gute Leistung erbringt.

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